Buffett: Das ist der Markt der Zukunft!

00:00:00: Die Hauptversammlung von Berkshire Hathaway, dem Unternehmen von Warren Buffett, ist vorbei.

00:00:13: Und über die Zahlen und die meisten Details wurde genug berichtet, aber nicht darüber,

00:00:18: wo Warren Buffett den großen Anlagemarkt der Zukunft für die nächsten Jahre sieht.

00:00:25: Und genau darüber werde ich jetzt sprechen, geht sofort los.

00:00:28: Hallo, liebe Hellinvestierten. Schön, dass ihr wieder dabei seid bei einer neuen Ausgabe und sagen wir es mal so,

00:00:41: dass Oracle von Omaha, wie Warren Buffett gerne genannt wird, hat mal wieder gesprochen.

00:00:47: Es gab den großen Pilger-Treff zur Hauptversammlung vor wenigen Tagen, muss ich besser sagen.

00:00:56: Und Warren Buffett hat sich dort zu vielen verschiedenen Themen geäußert, auch seine

00:01:01: Kohvorstände und seine potenziellen, relativ sicheren Nachfolger haben sich auch geäußert.

00:01:08: Es soll wohl eher technischer Natur auch zum Teil gewesen sein, aber alle wollten natürlich wissen,

00:01:13: wie Buffett so drauf ist, wie die erste große Hauptversammlung ohne Charlie Manga,

00:01:17: der ja vor kurzem verstorben ist, wie die ablaufen wird. Und es gab einige interessante Details.

00:01:22: Unter anderem beispielsweise war ja die große, fast überschattende Knallermeldung,

00:01:26: dass Berkshire Hetherways seinen Anteil bei Apple reduziert hat.

00:01:31: Allerdings muss man auch sagen, diesen Anteil, der ja auch in die Kritik geraten ist,

00:01:37: das heißt, der relativ groß war auch und immer größer wurde in den letzten Jahren,

00:01:40: da wurde einfach etwas an Gewinnen mal mitgenommen, wer da aber mehr Infos haben will,

00:01:45: der guckt mal unten in die Show Notes, denn da haben wir bei By The Dip vor kurzem schon

00:01:49: drüber gesprochen, also dem Podcast zusammen mit meinem congenialen Kollegen Lars Ehrichsen

00:01:54: und auch Timo Bautzus. Und wir haben uns einfach mal Buffett angesehen, wir haben uns Berkshire

00:01:59: angesehen, wir haben über Apple gesprochen und natürlich auch vor allem, warum die Position

00:02:03: jetzt verdingert wurde. Aber ich möchte gar nicht auf die Zahlen eingehen oder das Apple-Event oder

00:02:08: sonst etwas sonderen. Wodüber meiner Meinung nach kaum jemand bisher gesprochen hat,

00:02:13: ist, dass Warren Buffett sich auch ganz klar geäußert hat, auch ganz klar positioniert hat

00:02:17: zum Zukunftsmarkt, den er sieht und wo er aktuell auch die besten Chancen ausmacht,

00:02:25: zumindest für den nächsten Jahr. Ich lasse gleich mal die Katze aus dem Sack, denn laut

00:02:29: Warren Buffett ist der Zukunftsmarkt, der große Zukunftsmarkt, Indien. Ich sage euch gerne auch

00:02:35: mal ein paar Fakten dazu. Ich habe mir eine spannende, sehr interessante, auch Bloomberg-Analyse

00:02:39: mal durchgelesene, längere Analyse. Ich gebe euch nur mal so die wichtigen Schlüsselfaktoren

00:02:44: aus dieser Studie weiter. Indien hat, und das müsst ihr mal vorab noch wissen, immer ein Fiskaliadeslaufzeit

00:02:50: von April bis Ende März des Folgejahres. Das heißt, in diesen Zyklen wird immer das Wachstum

00:02:57: gemessen. Das ist deswegen wichtig und deswegen sage ich es euch auch, weil für das abgelaufene

00:03:01: Fiskalia ein Wachstum von 7,3% erwartet wird und für das jetzt laufende Fiskalia seit April

00:03:10: wird ein Wachstum von 7% erwartet. Das heißt, Indien gehört mit zu den größten und vor allem

00:03:16: am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt und vor allem die großen Volkswirtschaften,

00:03:20: wenn ihr da schaut, auch China, die kommen alle nicht annähernd an diese 7% Wachstumsniveau

00:03:24: von Indien ran. Vor allem interessant ist auch, dass einige Analysten erwarten, dass diese 7%

00:03:30: sogar in den nächsten Jahren übertroffen werden könnten. Das heißt, dass noch ein schnelleres

00:03:35: Wachstum einsetzen könnte, vor allem weil der Finanzsektor und der Bankensektor in Indien sehr

00:03:40: gesund sind, weil da Wachstum drin ist und noch Wachstum geschehen kann. Aber auch weil die

00:03:44: Haushalte ziemlich solide aufgestellt sind, das heißt, was das Span angeht, da ist eine solide

00:03:50: Sparquote dahinter und wo gespart wird, kann natürlich entsprechend auch investiert werden,

00:03:54: beispielsweise in indische Aktien. Die indische Anleger auch immer mehr für sich entdecken,

00:03:58: aber es kann natürlich auch entsprechend konsumiert werden. Das heißt, es können westliche Produkte

00:04:03: gekauft werden. Fragt mich nicht, warum ich gerade das iPhone vor Augen habe, aber natürlich auch in

00:04:08: heimische indische Produkte kann investiert werden oder können konsumiert werden. Da ist also noch

00:04:12: einiges an Luft vorhanden und vor allem deswegen gibt es Prognosen bis zum Jahr 2030, dass sich die

00:04:18: indische Volkswirtschaft von aktuell 3,7 Billionen US-Dollar auf dann 7 Billionen US-Dollar

00:04:26: verdoppeln wird. Also da ist ordentlich Musik drin, da ist ordentlich Fantasie drin und Warren

00:04:31: Buffett sagt auch wortwörtlich, dass es in Indien immer noch ganz viele unentdeckte Chancen gibt.

00:04:39: Und dass vor allem Berkshire Hetherway, also seine Holding oder seine Holding-Unternehmen,

00:04:45: die Expertise aus Japan nutzen kann, um in Indien entsprechend gute Investitionen zu tätigen.

00:04:51: Wenn ihr jetzt fragt, warum Japan, diejenigen, die noch nicht bei mir im Podcast dabei sind oder nicht

00:04:56: länger dabei sind, die haben davon wahrscheinlich nicht gehört, aber Warren Buffett hat sich ja vor

00:05:00: paar Jahren zumindest von seinem Dogma könnte man es fast nennen, verabschiedet, dass er rein nur in

00:05:07: den USA investiert. Er hat sich dann geöffnet, er hat in Indien, in Indien sei es schon in Japan

00:05:11: investiert, in Indien hat er auch investiert, da komme ich gleich noch drauf, er hat aber auch in

00:05:15: Japan investiert und er hat dort in die großen Handelshäuser investiert. Das hatte ich schon in

00:05:19: der früheren Podcastfolge mal thematisiert. Pack ich euch auch unten in die Show Notes. Das heißt,

00:05:23: es gibt bei Berkshire Hetherway eine gewisse Expertise mittlerweile im Ausland zu investieren.

00:05:27: Klar, wenn es die Expertise nicht gebe auf Unternehmensebene, dann würde man die einfach

00:05:31: extern einkaufen. Also Berkshire Hetherway hat laut jüngsten Zahlen, die hier auch bei der Hauptversammlung

00:05:36: mit veröffentlicht wurden, eine Bilanzsumme von 1,06 Billionen US-Dollar und ist damit etwa ein

00:05:43: Viertel so groß von der Bilanzsumme wie J.P. Morgan, also diese Megabank aus den USA und Berkshire Hetherway

00:05:49: ist also kein kleiner Spieler am Markt und hat einfach gigantische Cashbestände von fast

00:05:54: 200 Milliarden Dollar und viel Expertise und viel Geld, was sie investieren können. Und deswegen

00:05:58: mussten sie sich einfach vor ein paar Jahren auch mal öffnen, weg vom amerikanischen Markt,

00:06:01: hin in Richtung Japan, wo dann in 5 Grad vorhanden ist.

00:06:04: große Handelshäuser investiert wurde und man muss auch sagen die Positionen sind sehr, sehr gut gelaufen.

00:06:09: Ich hatte das von Anfang an mit begleitet.

00:06:11: Das heißt, wenn ihr da auch mal ein paar Außenseiter-Tipps hören wollt, gerade was vor einem Buffett angeht oder auch andere, dann gerne natürlich ein Abo vom Podcast da lassen.

00:06:18: Aber Berkshire Hetherway hat auch schon erste Erfahrungen in Indien.

00:06:22: Da gab es auch schon mal einen Investment an Unternehmen, welches Anteile an PayTM hielt.

00:06:27: PayTM ist ein indischer stark wachsender Zahlungsabwickler, da wurden im letzten Jahr dann die Anteilscheine einfach verkauft, da wurden auch teilweise Gewinne mitgenommen.

00:06:37: Und das heißt, man hat schon eine gewisse Expertise in Indien.

00:06:39: Man hat da schon mal einen Fuß ins Wasser gesetzt, hat sich angeschaut, so wie der Markt funktioniert.

00:06:45: Man muss ja auch sagen, so jedes Land hat das so, seine Eigenarten, seine eigenen Gesetzgebungen, seine eigene Regulierung offenbar.

00:06:52: Wenn man den Worten von Buffett trauen darf und das, denke ich, dürfen wir alle, dann ist Indien also für Berkshire Hetherway

00:06:57: ein großes neues Spielfeld.

00:07:00: Und in diesem Spielfeld soll also in den nächsten Jahren investiert werden.

00:07:04: Das klingt jetzt erstmal alles wirklich gut.

00:07:07: Was mich allerdings dann gestört hat, ist, dass Buffett gesagt hat, dieses neue zukünftige Spielfeld, auch vor allem für die vielen, vielen Milliarden, auf denen Berkshire Hetherway sitzt.

00:07:18: Das ist eher für das zukünftige Management gedacht.

00:07:21: Da wird er sich mit seinen jetzt Ende August wieder 94 Jahre alt.

00:07:25: Da wird er sich raushalten.

00:07:27: Aber das künftige Management kann sich dort also austoben und kann in seinen Augen dort also viele lukrative, vor allem zukunftsrechtige Investitionen finden, die dann auch wieder Berkshire Hetherway und die Anleger entsprechend voranbringen werden.

00:07:40: Meine Kritik daran ist nur, ist jetzt nicht der Weitblick, den Buffett hat.

00:07:44: Indien ist ein super interessanter Markt.

00:07:46: Vor allem, ich hatte vorhin gesagt, eine Verdopplung des BIPs binnen der nächsten sechs, sieben Jahre ist höchst spannend.

00:07:52: Aber dass er dann sich auch klar noch davon distanziert und sagt, für mich ist es mit meinen 94 Jahren nichts mehr.

00:07:58: Für die zukünftigen Lenker von Berkshire Hetherway ist es was.

00:08:01: Muss man sich als Aktionär, der ich auch selbst bin und auch schon länger bin, die Frage stellen, wird jetzt diese Indien Chance verpasst bis Buffett abtritt.

00:08:10: Das heißt, bis er entweder zurücktritt oder bis er auch verstirbt.

00:08:13: Er hat ja selbst damit ein bisschen kockiert auf der Hauptversammlung, dass er gesagt hat, okay, mit seinen bald 94 Jahren wird er jetzt keinen vierjährigen Arbeitsvertrag mehr annehmen.

00:08:21: Aber wir wünschen ihm mal ein langes Leben angenommen.

00:08:23: Der Markt lebt, der Marktwächschein und der Mann lebt jetzt noch fünf Jahre oder zehn Jahre oder sogar 15 Jahre.

00:08:28: Was ja heutzutage sogar möglich ist, dass man die 100 wirklich erreicht, wird dann über diesen Zeitraum weiterhin in Indien nicht investiert.

00:08:35: Oder gibt es da mal eine Wachablösung an der Spitze vom Berkshire Hetherway?

00:08:39: Vor allem weil, ich muss auch sagen, Berkshire hat sehr, sehr gute Renditen in den letzten Jahren oder Jahrzehnten auch geliefert.

00:08:45: Man hat vor allem durch die Apple-Position dann wieder mithalten können mit dem Markt, die da 2016 auch eröffnet wurde.

00:08:51: Aber insgesamt ist Buffett schon sehr, sehr zurückhaltend.

00:08:55: Er hat auch meiner Meinung nach in der Corona-Krise oder im Corona-Crash nur sehr, sehr zurückhaltend dazu gekauft.

00:09:01: Er sagt immer, er hat so viel Geld.

00:09:02: Ich hatte es am Anfang von der Folge schon gesagt, fast 200 Milliarden Dollar an Barvermögen, auf denen man sitzt.

00:09:07: Jetzt war ein bisschen Zinsen jetzt einbringen.

00:09:10: Aber so richtig ging großen Wurf gelingt mit diesem Geld nicht mehr.

00:09:13: Und deswegen ist es eigentlich umso wichtiger, dass, wenn er sagt, er hat die Vision,

00:09:17: dass in Indien wirklich viel zu holen sein wird in den nächsten Jahren,

00:09:19: sollte man zumindest jetzt schon beginnen, der erste Positionen aufzubauen,

00:09:23: als abzuwarten, bis das zukünftige Management hier die komplette Kontrolle hat und Buffett die einfach abgibt.

00:09:29: Also das ist so, es ist spannend, wie gesagt, zu wissen, dass Buffett auf Indien setzt.

00:09:33: Deswegen wollte ich das euch auch mal mitgeben.

00:09:35: Vor allem diejenigen, die sagen, naja, ich bin jetzt bei Berkshire nicht aktionär und ich will jetzt auch nicht warten,

00:09:38: bis Buffett oder sein Team da irgendwelche Aktien finden.

00:09:41: Die können natürlich in MSR India ETF nehmen.

00:09:43: Aber auch da muss ich sagen, Indien ist unglaublich gut gelaufen in den letzten Monaten.

00:09:47: Indien ist ein richtig starker Markt.

00:09:49: Meiner Meinung nach aktuell zu teuer, wobei man aber sagen muss, fundamental aus fundamentalen Aspekten heraus,

00:09:55: ist Indien auch nie billig.

00:09:57: Also Indien ist immer hoch bewertet, aber momentan, zumindest in meinen Augen, so hoch bewertet,

00:10:01: dass ich nicht investieren würde, wenn aber der nächste Rücksetze im indischen Aktienmarkt kommt.

00:10:06: Und der wird garantiert kommen.

00:10:08: Es wird irgendwas passieren und die indischen Aktien werden dann auch korrigieren,

00:10:11: vor allem weil aktuell schon Gewinne mitgenommen werden.

00:10:13: Ihr seht das gut im insulzionellen Bereich, dass die ersten insulzionellen Anleger in Indien bereits Gewinne mitnehmen

00:10:19: und in China wieder kaufen, weil da der Markt wirklich brutal billig geworden ist.

00:10:23: Und die indischen Aktien werden früher oder später in eine Kollektur reingehen.

00:10:26: Und dann kann man sagen, okay, man baut wieder eine Position in Indien auf, eine taktische Position,

00:10:30: beispielsweise mit einem MSR India ETF, das mal so am Rande.

00:10:34: Aber man muss auch wirklich sagen, dass Indien momentan, würde ich nicht einsteigen, würde erst mal abwarten,

00:10:41: weil da einfach die Bewertungen noch zu hoch sind.

00:10:44: Also da lieber mal etwas Geduld mitbringen, weil Rücksetzer gibt es immer, als zu hoch einzukaufen.

00:10:49: Und dann hat man vielleicht irgendwann kalte Füße, weil man sagt, oh, jetzt bin ich schon 10, 15, 20 Prozent im Minus.

00:10:54: Und was soll ich jetzt machen? Gehe ich lieber mit Verlusten raus.

00:10:57: Also ich sehe in Indien deutliche Kurssteigerungen, aber wie gesagt, ich würde warten, dass eine Kollektur kommt.

00:11:01: Also von daher, dass es für die, die selbst entscheiden, die selbst handeln wollen, alle anderen können natürlich darauf warten,

00:11:07: dass Warren Buffett oder sein Team da tätig werden.

00:11:10: Aber wann das dann passiert, das werde ich natürlich mal kritisch beäugen, kritisch beobachten,

00:11:15: schon allein aus meinen Interessen als Aktionär heraus.

00:11:18: Und werde es euch natürlich wissen lassen, wenn wirklich die ersten Positionen in der Bilanz von Berkshire Hetherway im indischen Aktienmarkt auftauchen.

00:11:26: Das kann man im Übrigen ganz einfach messen, weil in den USA gewisse Offenlegungspflichten gelten

00:11:30: und dann muss ein grosser Investor einfach offenlegen, wie er investiert, wo er investiert.

00:11:33: Er muss auch gewisse Transparenzpflichten einhalten.

00:11:37: Das heißt, er muss offenlegen, wenn er im Ausland investiert.

00:11:39: Das heißt, das bekomme ich schon mit.

00:11:40: Da werde ich euch natürlich hier nicht im Dunkeln stehen lassen, sondern euch das mitteilen, wenn sich da wirklich was tut im Markt.

00:11:46: Aber für alle, die nicht warten wollen, schaut euch mal ein MSI India ETF an und wartet dann drauf, dass eine Kollektur auftritt.

00:11:52: Dann kann man natürlich entsprechend da wieder ganz elegant einsteigen.

00:11:55: Schön.

00:11:56: Dann war es das jetzt für diese Ausgabe.

00:11:58: Hoffentlich hat euch gefallen.

00:11:59: Ihr hört mich wieder am nächsten und bis dann.

00:12:01: [Musik]