Noch nicht offiziell: Buffetts nächster Kauf!

00:00:00: Jeder will ja immer wissen, was Warren Buffett als nächstes kauft, damit man noch rechtzeitig

00:00:12: einsteigen kann und sich entsprechend positionieren. In der Regel erfahren wir erst mit deutlichen

00:00:17: Zeitverzug, was der Großmeister der Börse wieder geplant oder gekauft hat. Aber diesmal

00:00:23: hat sich Warren Buffett möglicherweise verraten, was er als nächstes kauft und alle Details

00:00:27: dazu gibt es jetzt, geht sofort los.

00:00:29: Hallo liebe Hell Investierten, schön, dass ihr dabei seid bei einer neuen Ausgabe meines

00:00:42: Podcasts. Und ja, ich habe ja im Intro vollmundig schon versprochen, dass sich Warren Buffett

00:00:48: möglicherweise selbst verraten hat, was er als nächsten Schachzug an der Börse geplant

00:00:54: hat. Ihr wisst ja, dass ich unheimlich viel lese und dass ich auch in der Branche sehr,

00:00:59: sehr gut vernetzt bin. Und deswegen wurde mir jüngst ein Artikel zugespielt, der besagt,

00:01:05: das war eher eine Randnotiz, wo die meisten wahrscheinlich gar nicht drauf gucken würden,

00:01:08: aber der besagt, dass Berkshire Hetherway, also die Investmentfirma, die Investment Holding

00:01:13: von Warren Buffett in Japan Bankenmandatiert hat, die dabei helfen sollen, eine Online-Emission

00:01:21: durchzuführen. Das heißt, dass Berkshire Hetherway in Japan Gelder aufnimmt, in yen und dann

00:01:28: entsprechend diese Gelder auch irgendwie investiert. Wie gesagt, wir sind jetzt erst an dem Punkt,

00:01:34: wo die Banken gesucht werden, mandatiert werden und wo dann entsprechend eine Emission vorbereitet

00:01:39: wird, aber das ist eine Meldung, die wahrscheinlich untergegangen wäre, weil sie so unscheinbar

00:01:44: klingt. Aber dahinter, wenn man zwischen den Seilen liest, steckt da viel mehr dahinter.

00:01:49: Erst mal ist interessant, dass Berkshire Hetherway sich in Japan in yen verschuldet. Zum einen

00:01:54: kann man es ganz einfach damit begründen, dass in Japan der Zinssatz einfach extrem

00:02:00: niedrig ist. Also wenn ihr euch mal von der Bank of Japan, der japanischen Zentralbank,

00:02:04: einfach mal den Zinsverlauf anschaut über die letzten Jahre, dann war ja die Bank of

00:02:08: Japan eine der letzten Notenbanken, die eine negative Zinspolitik hatten. Das hat sich vor

00:02:14: wenigen Wochen geändert. Das heißt, ich hatte es auch im Podcast begleitet, wir haben einen

00:02:18: kleinen Zinsschritt in Japan gesehen, weg von -0,1% hin auf 0 bis 0,1% im positiven Bereich.

00:02:26: War eher jetzt erst mal ein symbolischer Zinsschritt, also auch um diese negative Zinspolitik der

00:02:31: letzten Jahre zu beenden. Den Absturz des yen, also der japanischen Währung, hat das jetzt nicht

00:02:37: irgendwie beendet. Die Bank of Japan war sogar gezwungen danach, verbal zu intervenieren,

00:02:42: weil der yen die japanische Währung immer schwächer wurde. Und wenn man gesagt hat,

00:02:45: okay ab einem gewissen Level, was ja die Bank of Japan selber definiert, wo man den Markt auch

00:02:49: ein bisschen im Dunkeln lassen will, da wird die Bank of Japan dann wieder eingreifen. Weil wenn

00:02:54: ihr auch mal yen gegen Dollar oder yen gegen Euro anschaut, das sind schon wirklich deutliche

00:02:58: Tiefstände erreicht worden. Das heißt, die Beendigung der negativen Zinspolitik in Japan durch

00:03:03: einen Minizinschritt, das war eher ein symbolischer Charakter. Spannender wird eher, was in den

00:03:08: nächsten Jahren passieren wird, ob hier wirklich die Inflation zurückkommt und damit auch der Zins.

00:03:12: Soll allerdings die Story für andere Ausgaben vom Podcast bleiben, was das auch an Auswirkungen

00:03:17: für die Märkte haben könnte. Aber Buffett verschuldet sich natürlich in Japan auch deswegen,

00:03:21: weil der Zins niedrig ist, weil er sich sehr günstig dort oder sehr günstig dort Geld

00:03:25: besorgen kann und weil die sogenannten Spreads, das heißt, ihr habt ja immer in einem funktionierenden

00:03:31: Kapitalmarkt eine Staatsanleihe, die wird als risikolos angesehen und dann mit entsprechenden

00:03:36: Risikoaufschlägen obendrauf kommen die Unternehmensanleihen. Und dieser Spread zwischen risikolosen

00:03:41: Staatsanleihen und Unternehmensanleihen ist in Japan gerade so gering wie seit Jahren nicht mehr.

00:03:46: Also das auch ein Grund, weswegen man sehr, sehr günstig in Japan derzeit Geld aufnehmen kann.

00:03:51: Und das ist natürlich eine Taktik, die Berkshire Hatterway gerne durchführt, weil sie natürlich

00:03:56: aufgrund der Finanzkraft der Kapitalstärke als so gut angesehen werden, als so guter

00:04:02: Schuldner angesehen werden, dass sie also die geringsten Aufschläge auf die risikolosen

00:04:06: Staatsanleihen immer haben und deswegen sich günstig dort refinanzieren können. Könnte allerdings

00:04:11: natürlich zu einem etwas höheren Zins, auch Warren Buffett in den USA, weil er da auch

00:04:15: beste Bonität genießt, aber natürlich einen höheren Zins bezahlen muss, weil der Leitzins

00:04:20: in den USA bei 5,25 bis 5,5 Prozent steht. Wo darauf ich allerdings raus will, ist nicht das

00:04:26: Buffett jetzt in jen Geld aufnimmt oder in Japan Geld aufnimmt, um damit wieder in die USA zu gehen.

00:04:32: Das glaube ich nicht, dass das dahinter steckt, sondern da muss man sich natürlich mit Buffett

00:04:37: und seiner Holding Berkshire Hetherway sehr genau auseinandergesetzt haben, diejenigen

00:04:41: von euch, die schon länger bei mir im Podcast dabei sind, die ahnen vielleicht schon in

00:04:45: welche Richtung die Reise geht. Die anderen lasst da gerne ein Abo vom Podcast da, denn

00:04:49: ich habe ja schon vor einem Jahr und vor zwei Jahren darüber gesprochen, dass Warren Buffett

00:04:54: in Japan investiert und dass er sich entgegen seiner Grundeinstellung muss man fast sagen,

00:05:00: weil Buffett ist ja ein ganz großer USA-Fan und jemand, der den größten Teil seines Geldes

00:05:06: auch immer in die USA oder in US-Unternehmen investiert. Und er hat ja eine Ausnahme gemacht,

00:05:11: und er hat sich in Japan beteiligt. Er hat sich an fünf großen Handelshäusern beteiligt, die

00:05:17: Konklomerate sind, anders kann man es nicht ausdrücken, das heißt die Rohstoffe handeln,

00:05:23: die teilweise auch angeschlossene Banken haben, also so große komplexe Unternehmen, da hat er

00:05:28: sich eingekauft, schon, das müsste schon ein paar Jahre her sein, da hat er die ersten Positionen

00:05:33: aufgebaut, so 2019 hat er bereits angefangen in Japan, erst der Online für Berkshire Hetherway

00:05:38: zu begeben und dann auch entsprechende Positionen aufzubauen. Diese fünf Aktien, die er da besetzt,

00:05:43: ich kann es euch gerne mal nennen, das sind Itotschu, Mitsui, Sumitomo, Mitsubishi,

00:05:47: die kennt man hier wahrscheinlich und Maro Bene, kommen auch teilweise mal vor, da hat er sich

00:05:51: eingekauft und diese Aktien, ich habe für euch mal nachgeguckt, die sind allein in diesem Jahr

00:05:55: richtig gut gelaufen in der lokalen Währung, also im Yen, also Itotschu um 17% gestiegen,

00:06:00: Mitsui um 37% gestiegen, Sumitomo 21%, Mitsubishi, ganz großer Überflieger, 55% und Maro Bene hat

00:06:09: allein in diesem Jahr 17% zugelegt, das heißt Buffett hatte einen richtigen Riecher, sich dort

00:06:15: schon vor Jahren einzukaufen und Pöa Pöa dann die Bestände an diesen Handelshäusern immer wieder

00:06:21: auszubauen. Jetzt allerdings natürlich die Frage, wenn er in Japan so sehr günstigen Konditionen

00:06:28: in jen Geld aufnimmt, könnte er dieses Geld verwenden um sich an diesen Handelshäusern weiter

00:06:34: zu beteiligen, das heißt die Beteiligung auszubauen oder und da sind es mal für alle die über den

00:06:40: Teller dann blicken wollen, die können sich mal beschäftigen in Japan mit dem Banken- und

00:06:45: Versicherungssystem, denn die japanischen Banken und Versicherungen sind sehr, sehr günstig bewertet

00:06:51: derzeit, also da bekommt man wirklich sehr niedrige KGVs, gute Fundamentaldaten drum herum und das

00:06:57: sind eigentlich die klassischen Zielgruppen für potentielle Käufe von Warren Buffett, weil

00:07:03: Warren Buffett ja genau auf die fundamentale Bewertung ganz, ganz, ganz großen Wert drauflegt

00:07:07: und dann versucht dadurch einfach Schnäppchen zu machen, die er dann auch über Jahre hinweg hält,

00:07:12: also auch also bei den japanischen Handelshäusern eingestiegen ist, so die Erstpositionen. Da war

00:07:17: der japanische Aktienmarkt zwar schon wieder im Kommen, aber nicht so wie wir in den letzten

00:07:22: Monaten gesehen haben, wo der Nikai deutlich nach oben auch ausgebrochen ist, wo wir hier wieder

00:07:27: Stände überwunden haben, die es seit Jahrzehnten gegolten haben, also da hat Buffett sich wirklich

00:07:31: sehr vorausschauend sehr, sehr früh positioniert und diese Handelshäuser, die er gekauft hat,

00:07:36: die waren natürlich für Berkshire ein gutes Investment und damit natürlich auch für die

00:07:40: Aktionäre, zu denen ich mich zählen kann, aber jetzt aufgrund dieser Ankündigung, dass Banken

00:07:45: mandatiert wurden und dass man hier Kapital wieder aufnimmt in Japan, gehe ich stark davon aus,

00:07:49: dass er dieses eben nicht in die USA repatriiert, also zurückführt, sondern dass er nach neuen

00:07:54: Kaufchancen in Japan Ausschau hält und dass diese Kaufchancen höchstwahrscheinlich und da habe ich

00:07:58: auch mal mein Netzwerk bemüht und natürlich auch einiges Research gelegen, gelesen, dass diese

00:08:03: Chancen im Banken und im Versicherungssektor sind, weil da einfach viel Geld verdient wird und vor

00:08:08: allem, und da kommen wir nochmal zurück zur Zinspolitik bzw. auch Geldpolitik der Bank of Japan,

00:08:13: wenn die Zinsen in Japan weiter steigen, weil die Inflation einfach reindrückt, weil aufgrund

00:08:19: der jen-schwäche jetzt auch eine importierte Inflation wieder eine Rolle spielt und weil auch

00:08:24: die Gewerkschaften jüngst wirklich gut verhandelt haben, das heißt die Löhne steigen und damit

00:08:28: steigt auch entsprechend dann die Herstellungskosten von Produkten und dann müssen die Unternehmen

00:08:33: entsprechend auch wieder die Preise erhöhen, was auch wieder inflationstreibend ist, dann wird das

00:08:37: dazu führen, dass die Bank of Japan gezwungen ist, die Zinsen weiter zu erhöhen und wenn die

00:08:41: Zinsen wieder deutlicher nach oben steigen, dann ist das gut für Versicherungen, weil sie viel

00:08:45: bessere Renditnerwirtschaften können, damit auch mehr Geld verdienen, aber auch für Banken,

00:08:49: die ja zum Teil auch von der Fristentransformation leben. Also von daher ist es zumindest für

00:08:54: diejenigen, die davor waffert schon einen Fuß in die Tür bekommen wollen, mal interessant sich

00:09:00: zumindest ein paar japanische Aktien oder auch Versicherungskonzerte anzuschauen. Das mal als

00:09:06: Tipp am Rande oder News before it's news, wie es die Amerikaner sagen und dann darf ich mich von

00:09:11: euch verabschieden. Ich bin Sebastian Hell, ihr hört mich für die nächsten Ausgabe und bis dann.

00:09:15: [Musik]