Nach Korrektur: NVIDIA & Co. jetzt kaufen?

00:00:00: Die großen Tech-Werte korrigieren. Endlich mag da ein oder Anderes sagen. Und wir müssen

00:00:13: jetzt der Frage nachgehen, sind das schon Kaufchancen oder warten wir lieber ab? Geht gleich los.

00:00:19: Hallo liebe Hell Investierten, schön, dass ihr wieder dabei seid bei einer neuen Folge meines

00:00:31: Podcasts. Und ja, das Unvorstellbare ist eingetreten. Die großen Tech-Werte, die Magnificent 7,

00:00:40: korrigieren und das in einem Umfang von nicht 1, 2, 3 oder 4 Prozent, sondern deutlich umfangreicher.

00:00:48: Ich werde euch auch gleich noch ein paar Zahlen dazu nennen und ich werde euch auch die Marktkapitalisierung

00:00:53: nennen, die im Rahmen dieser laufenden Rücksetzer vernichtet wurde in Anführungsstrichen. Denn momentan

00:01:01: sehen wir, dass an den Markten auch wieder die Schwankungen zunehmen. Also das, was eigentlich

00:01:06: viele Anleger gar nicht mehr so kannten, dass Märkte sich nicht nur nach oben bewegen oder wenn es

00:01:11: mal eine Konnektur geht nur ein, zwei Prozent nach unten geht, sondern dass wir umfangreicher

00:01:16: die größere Rücksetzer sehen. Und das kann man immer ganz gut messen anhand eines Schwankungsbarometers.

00:01:22: Ihr kennt vielleicht den VIX-Index, WIX ausgesprochen und das ist ein Index auf den S&P 500,

00:01:29: also auf den großen amerikanischen Light-Index, der dort anhand der Optionen, die auf diesen

00:01:35: Index gehandelt werden, misst, wie so die erwartete Schwankungsbreite für die Zukunft ist. Und dieser

00:01:41: WIX-Index, der war im Laufe des Jahres sehr, sehr niedrig. Das heißt, wir hatten hier Werte von um die

00:01:47: 11, 12 oder 13 und der ist jetzt in jüngster Zeit auf fast 20 nach oben gestiegen. Das heißt,

00:01:54: dass deutlich höhere Schwankungen in der Zukunft erwartet werden und dass die Markteilnehmer sich

00:02:00: entsprechend wieder an diesen Schwankungen oder auf diese Schwankungen positionieren, also entsprechend

00:02:08: der Optionsgeschäfte auch tätigen, weil man natürlich versucht, Portfolios möglichst

00:02:12: Schwankungsarm zu gestalten, aufzubauen und dann natürlich, wenn die Schwankungen zunehmen,

00:02:17: hier versucht durch Optionskonstruktionen und Optionsgeschäfte entsprechend auch die

00:02:22: Schwankung oder die Volatilität in der Fachsprache zu senken. Für uns Anleger, wir sind jetzt nicht

00:02:27: in dem Feld, dass wir hier versuchen, mit der derivativen Konstruktion irgendwie die Volatilität

00:02:32: im Portfolio zu senken. Für uns Anleger ist es eigentlich nur wichtig, dass eine höhere Schwankungsbreite

00:02:36: in Zukunft erwartet wird und ich muss euch sagen, das ist eigentlich das, warum ich auch so gerne

00:02:41: im Markt bin, weil gerade diese Schwankungen Chancen ermöglichen. Also wir hatten ja neulich bei

00:02:47: The Dip mit Lars und Timo. Ich hoffe, ihr kennt unseren Podcast, ich verlinke euch mal unten drunter,

00:02:52: hört mal rein. Darüber gesprochen so, was uns eigentlich am Markt am liebsten ist und ich habe

00:02:58: gesagt, mir ist eigentlich am liebsten, wenn die Schwankungen hoch sind, wenn wir so gar eine

00:03:01: deutliche umfangreiche Korrektur haben, weil wir ja statistisch gesehen wissen, dass Korrekturen

00:03:07: erst klassische Nachkaufschancen sind, wenn man einen langen Atem hat, wenn man einen langen Anlage

00:03:13: Horizont mitbringt, wenn man dann eben Schnäppchen machen kann und entsprechend langfristig dadurch

00:03:18: die Rendite kommt. Das heißt natürlich nicht, dass es immer so gut laufen muss wie während der

00:03:22: Corona-Zeit, wo wir einen Einbruch hatten und dann eine extrem schnelle Erholung. Also es kann

00:03:27: auch durchaus zwei, drei, vier Jahre dauern, bis die Kursse wieder die alten Niveaus erreicht haben.

00:03:33: Aber natürlich, wenn man sehr günstig gekauft hat, hat man dann in der Zwischenzeit deutliche

00:03:38: Kursgewinne wieder aufgebaut und da kommt langfristig einfach die Performance raus, wenn man den Mut

00:03:43: hat bei Rücksetzern, bei starken Einbrüchen auch zu kaufen. Und da kommen jetzt die Big Tech-Werte

00:03:48: ins Spiel oder die Magnificent Seven, weil die haben ja wirklich in den letzten zwei Wochen deutlich

00:03:55: nachgegeben. Ich gebe euch mal ein paar Zahlen an die Hand. Tesla hat seit dem Höchststand vom

00:04:01: 10. Juli 18% abgegeben bis jetzt. Das sind 152 Milliarden Dollar an Marktwert, den Tesla verloren

00:04:10: hat. Nvidia hat 15,3% an Kurswert verloren oder 512 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung.

00:04:21: Bei Metas sind es minus 13,7% oder 186 Milliarden Dollar an Marktwert. Elferbett, also die Google

00:04:29: Mutter, minus 9,5% oder 226 Milliarden Dollar an Marktwert. Amazon, minus 9,4% oder 196 Milliarden

00:04:40: Dollar an Marktwert. Microsoft, minus 8% oder 277 Milliarden Dollar an Marktwert. Und abschließend

00:04:48: die Nummer 7, Apple, minus 6,2%. Hat sich noch am besten gehalten von dem Magnificent Seven, aber

00:04:54: auch minus 222 Milliarden Dollar an Marktwert vernichtet. Also ihr seht schon, wir haben hier

00:05:00: teilweise umfangreichere Korrekturen wie bei Tesla von 18%. Die Aktie könnte auch in Kürze

00:05:06: sogar in den Beerenmarkt reingehen. Wir haben aber durch die Bank, wenn man das mal aufrechnet,

00:05:11: weit über eine Billion Dollar, was hier in sehr kurzer Zeit an Marktkapitalisierung verschwunden

00:05:17: ist, weil einfach die großen Tech-Werte in eine Korrektur gegangen sind. Was ist jetzt da der

00:05:22: Auslöser? Es sind zwar aktuell in der Zahlen, sei es Saison oder Earning Seasons, wie der Amerikaner

00:05:29: sagt, das heißt wir bekommen jetzt die Quartalszahlen von vielen, vielen Unternehmen aus den USA. Wir hatten

00:05:34: da jetzt schon Elferbett, also die Google Mutter, da waren die Zahlen, muss ich sagen, gut. Ich bin

00:05:38: selbst Elferbett-Aktionär, da war ich zufrieden. Wir hatten Tesla-Zahlen, die waren jetzt eher

00:05:42: durchwachsen und nicht so gut. Die anderen werden noch melden, aber man muss sagen, so im Großen

00:05:48: und Ganzen aktuell die Quartalszahlen sind zwar interessant, um drauf zu schauen, sind auch, bin ich

00:05:54: ganz ehrlich zu euch, interessant für mich als Influencer, um darüber zu sprechen, um euch Updates

00:06:00: zu geben, um da auch entsprechende Inhalte zu produzieren, wer aber langfristig wirklich

00:06:05: anlegt und sagt, okay, ich kaufe jetzt mal bei einem Rückschatz an der Amazon und ich finde

00:06:09: das Unternehmen einfach so spitze, dass ich das 10, 20, 30 Jahre halte, dann sind jetzt diese

00:06:14: Quartalszahlen von 20, 24 wirklich relativ unbedeutend, wenn man aufs große Bild schaut. Also wenn man

00:06:19: sagt, okay, Amazon ist ein großes E-Commerce-Unternehmen, hat noch eine Riesen-Cloud-Sparte an

00:06:24: verschiedenste Bereiche, in die das Unternehmen reintimitiert, das überzeugt mich, der Cashflow,

00:06:30: der Free Cashflow überzeugt mich, die Zahlen überzeugen mich, dann ist es nicht so wichtig,

00:06:34: ob jetzt in einem Quartal mal die Zahlen ein bisschen besser sind oder mal ein bisschen schlechter

00:06:38: sind, vor allem es gibt da auch die Tendenz dazu, dass Analysten im Vorfeld gerne mal die

00:06:43: Schätzungen ein bisschen nach unten schrauben, damit die Unternehmen über eine Hürde drüber

00:06:47: springen können, also so ein bisschen so ein Ungeschriebenes Gesetz zwischen Wall Street,

00:06:51: Wall Street sage ich schon, Wall Street natürlich und der Unternehmenseite, also von da hier sind

00:06:57: jetzt die Zahlen für mich nicht so von Bedeutung, es sei denn, sie sind unglaublich schlecht oder

00:07:02: unglaublich gut, dann kann man mal reinschauen, was da, wenn es gut ist für ein neuer Treiber entstanden

00:07:06: ist oder unglaublich schlecht, ob das Unternehmen seinen Geschäftsmodell umstellen muss, ob da

00:07:11: irgendwelche, ja ich sage mal Gefahren in Zukunft drohen könnten, aber wenn das jetzt so pimal

00:07:16: Daumen irgendwo um die Erwartungen schwankt, dann halte ich das für nicht so dramatisch. Also

00:07:22: können wir festhalten, dass die Quartalszahlen jetzt nicht unbedingt der Auslöser sind, dass diese

00:07:28: großen Aktien die Big Tech-Werte, deren Korrektur ja auch schon begonnen hat, so um den 10. Juli

00:07:36: ihr hochgefunden, bevor überhaupt die Quartalszahlen gemeldet wurden. Also muss was anderes dahinter stecken.

00:07:41: Und das andere, was dahinter steckt, ist eine sogenannte Sektorotation. Also es gab ja lange Zeit nichts,

00:07:48: wenn ihr meinen Podcast hört, wenn ihr YouTube kennt, meine Videos, dann wisst ihr ja, Big Tech war lange Zeit

00:07:55: ausschließlich gefragt. Es wurde nicht links geguckt, es wurde nicht rechts geguckt. Ich habe mir den Mundfußle gerät,

00:08:00: ich habe gesagt, in Europa gibt es sehr, sehr gute unterbewertete Aktien. Im Dividendenbereich, im Value-Bereich gibt es sehr, sehr gute

00:08:07: unterbewertete Aktien. Im Quality-Bereich gibt es super Werte, hat keinen Menschen interessiert. Es wurde nur Big Tech gekauft

00:08:13: und alles andere war eigentlich mehr oder weniger uninteressant. Und jetzt haben wir etwas, was interessant ist, weil

00:08:21: Kapitalströme sich verschieben. Das heißt, wir sehen, wie Geld rausgeht aus den großen Tech-Werten und wie es

00:08:27: gleichzeitig reingeht, aktuell interessanterweise in die Nebenwerte, in die Small Caps. Da sehen wir gut an diesen

00:08:34: Nebenwerte, in die CSB, beispielsweise im Russell 2000 oder auch Small Cap ETFs, die halten sich in Anbetracht der

00:08:41: Korrektur, die wir sehen. Und wir hatten jetzt letzte Woche am Mittwoch im S&P 500 den stärksten Rücksetzer seit 2022,

00:08:47: im Nestex Opern, gerade noch ein bisschen heftiger. Das müsste der stärkste Rücksetzer seit 2020 gewesen sein, wenn ich

00:08:53: es auch richtig in Erinnerung habe. Und das natürlich verursacht durch Korrektur bei den großen Mega-Cap-Werten.

00:08:59: Also Mega-Cap-Tech-Werten, muss ich besser sagen. Die Kleinen hingegen halten sich allerdings sehr gut, kann auch

00:09:05: darauf hindeuten, dass man hier einfach auch eine Trump-Ship-Präsidentschaft spielt. Also aktuell, wenn man den

00:09:14: Umfragen Glauben schenken kann, wobei ich euch sagen muss, so Umfragen zur Wahl in den USA sehe ich immer ein bisschen

00:09:21: skeptisch, weil oftmals werden relativ wenige Leute befragt und dann je nachdem wie so ein Umfrage-Institut ein bisschen

00:09:27: gefärbt ist, fragt man halt mehr Republikaner oder man fragt mehr Demokraten und kannst du das Ergebnis schon

00:09:32: ein bisschen in die ein oder andere Richtung schieben. Also manchmal gibt es da ganz außergewöhnliche

00:09:37: Auswüchse von Gewinnwahrscheinlichkeiten von Kandidaten. Aber aktuell siehst du mir das jetzt noch danach aus,

00:09:43: was Donald Trump das Rennen machen könnte. Und das will natürlich bedeuten, dass die Steuern runtergehen und das

00:09:49: auch entsprechend viel, viel mehr Deregulierung vorherrschen wird. Und wir haben schon 2016 gesehen, dass die

00:09:54: Nebenwerte durch den Wahlsiegtrumps deutlich zulegen konnten, deutlich besser liefen, auch als der S&P 500. Und das ist

00:10:01: auch etwas, was wir aktuell sehen. Die Frage ist jetzt eigentlich, sehen wir jetzt nur eine Art Nebenwerte-Allokation oder

00:10:09: Nebenwerte-Spiel im Finanzmarkt, dass die jetzt gefragt sind in Richtung oder im Hinblick auf eine Trumpsche,

00:10:15: einen Trumpschen Sieg und das ist alles nur von kurzer Dauer oder sehen wir eine größere Sektorierrotation,

00:10:21: dass Investoren wirklich sagen, okay, die Tech-Werte sind lange super gelaufen. Wir nehmen da jetzt aber mal ein bisschen Geld weg

00:10:27: und wir gehen jetzt wirklich in Werte rein, die günstig sind und die Aufholpotenzial haben. Also es gibt Zickstatistiken und

00:10:33: Studien, die wirklich zeigen, wie stark die Nebenwerte den großen Werten hinterher hinken und da könnten wir,

00:10:41: ich bin einmal ganz vorsichtig, am Beginn einer größeren Rotation stehen, das würde natürlich bedeuten, dass in den nächsten Monaten

00:10:47: und vielleicht auch jahrentenenziell Geld aus dem Tech-Sektor rausgeht, aus dem Big Tech-Sektor rein in die kleineren

00:10:52: Nebenwerte und wahrscheinlich im Rahmen dieser Rotation auch wieder rein in Value-Aktien und andere Werte.

00:10:59: Momentan muss ich aber auch ehrlich zu euch sagen, ist es zu früh anhand von zwei Wochen Daten zu sagen, okay, da ist eine

00:11:04: große Sektorrotation, weil wie gesagt, vielleicht wird hier auch nur ein Trumpscher Sieg gespielt und danach sagen alle wieder,

00:11:10: okay, jetzt ist die Wahl durch und jetzt geben wir wieder alle wieder rein in Big Tech, weil die haben die größten Free-Cash-Flows,

00:11:16: die verdienen Geld wie, ja, Geld wie heu und die sind einfach perfekt positioniert und da kann nichts schiefgehen.

00:11:23: Um zurückzukommen nochmal auf die Ausgangsfrage, wir haben aktuell eine Korrektur im Tech-Werte-Bereich.

00:11:30: Diese Korrektur aktuell, ich hatte es euch vorgelesen, hat zwischen minus 18 Prozent bei Tesla und minus 6 Prozent bei Apple hervorgerufen.

00:11:38: Ich selbst bin bei den großen Mac 7 investiert. Bis auf Tesla aktuell und bis auf Microsoft, Microsoft steht auf der Liste,

00:11:48: habe ich ansonsten Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia, Nvidia sage ich schon Mensch, Nvidia natürlich bei mir im Depot.

00:11:56: Ich lauere bei allen Werten auf Nachkaufschancen, muss aber auch ganz ehrlich sagen, ich gehe jetzt noch nicht rein,

00:12:03: weil ich will jetzt erst mal wissen, ob diese Korrektur noch ein Stück weitergeht.

00:12:06: Also ob das, was wir jetzt gesehen haben, mal der Beginn ist, auch der heilende Beginn und auch der gesunde Beginn,

00:12:13: dass diese Werte sich auch mal stärker abkühlen dürfen, das ist immer so an den Märkten, das ist ganz normal,

00:12:19: dass da irgendwann die Luft mal raus ist, das heißt nicht, dass jetzt irgendwie eine Blase platzt,

00:12:22: aber dass diese Werte auch einfach mal 20 Prozent runterkommen oder 25 Prozent ist ganz normal.

00:12:27: Und deswegen gehe ich jetzt also noch nicht rein und kaufe auf den aktuellen Niveau,

00:12:31: sondern ich will erst mal sehen, ob die Korrektur weitergeht oder ob wir eine Art Bodenbildung sehen oder wann wir eine Art Bodenbildung sehen.

00:12:39: Das bedeutet, ich habe jetzt nicht ein gewisses Kursziel, wo ich sage, ich gehe wieder rein,

00:12:43: sondern ich schaue einfach, wie, nehmt die Korrektur wie eine Art Pendel.

00:12:47: Und wenn ich so das Gefühl habe, dieses Pendel könnte sich jetzt langsam auspendeln und wieder beruhigen.

00:12:52: Das heißt, ich schaue mir gerne die Candlestick Charts an.

00:12:54: Und so lange ich jetzt wie aktuell sehe, dass wir hier lange rote Katzen haben und eine Korrektur mache ich erst mal gar nichts.

00:13:00: Wenn ich sehe, die Katzen werden so langsam geringer und es werden immer geringere Korrekturen, die wir sehen.

00:13:07: Und auf einmal kommt so eine Art Konsolidierung auf einem gewissen Niveau.

00:13:11: Dann wäre das ein Moment, wo ich sage, okay, jetzt gehe ich mal wieder mit einer weiteren Tranche rein.

00:13:14: Also ich habe da auch jetzt nicht den spekulativen Charakter, dass ich sage, okay, nach der Korrektur kaufe ich

00:13:20: und will da mal eine schnelle Erholung sehen von 5 oder 10 Prozent und bin dann wieder raus.

00:13:25: Sondern ich kaufe diese Werte ins langfristige Depot.

00:13:28: Also wenn ich dann vom Timing daneben liege und einfach zu früh gekauft habe und es geht nochmal 10 oder 20 Prozent nach unten,

00:13:34: dann würde ich danach wieder eine kleine Rate reingeben, weil ich einfach diese Werte

00:13:39: PöApö ins langfristige Depot reinkaufe.

00:13:42: Also ist es auch für mich nicht so gravierend, wenn ich vom Timing her falsch liege,

00:13:45: weil ich von diesen Werten komplett überzeugt bin und weil ich sie einfach gerne billiger in mein Depot reinkaufe.

00:13:52: Also deswegen für den Moment, die Korrektur, die wir aktuell sehen, ist höchst interessant.

00:13:58: Jeder, der bei diesen Werten einsteigen möchte, sollte sie wirklich auf die Wortschlisse setzen

00:14:02: und da mal genauer und engmaschiger reinschauen.

00:14:05: Ich meine, der ein oder andere hat vielleicht ein Kursziel, wo er sagt, er legt eine Limitorder rein.

00:14:09: Der andere ist wie ich da, ja, ich sage mal ein bisschen, ich bin da freigeistiger und flexibler.

00:14:14: Ich gucke mir das einfach anhand des Kursverlaufs an und entscheide dann situativ, wann ich sage,

00:14:19: okay, jetzt hat sich für mich das Pendel ausgependelt, jetzt gehe ich rein.

00:14:23: Wer langfristig hier investiert, der dürfte sowieso nichts groß falsch machen.

00:14:26: Also von daher sind die langfristigen Investoren immer auf der sicheren Seite in meinen Augen,

00:14:32: wenn man gute, qualitativ hochwertige solide Aktien kauft.

00:14:36: Wer natürlich etwas kurzfristiger agiert, der braucht natürlich einen anderen Fahrplan,

00:14:40: aber auch für den ist es natürlich interessant, jetzt diese Werte auf die Wortschliste zu setzen.

00:14:45: Wenn es konkrete wird, das heißt, wenn ich wirklich eine konkrete Bodenbildung sehe,

00:14:49: werde ich hier im Podcast nochmal darauf eingehen, deswegen gerne ein Abo da lassen.

00:14:53: Kann gut sein, dass wir in den nächsten ein, zwei Monaten hier eine interessante Kaufchancen bekommen werden.

00:14:57: Und dann war es das für diese Ausgabe.

00:14:59: Darf ich mich von euch verabschieden?

00:15:00: Ich bin Sebastian Hell.

00:15:02: Ihr hört mich wieder in den nächsten und bis dann.

00:15:04: [Musik]