Ende des Dollars! Scheitert Chinas Plan?

00:00:00: China und die USA entzweien sich zusehends und es gibt Bestrebungen, dass China seine

00:00:13: eigene Währung auf der Weltbühne präsenter machen will.

00:00:17: Doch dieser Plan scheint laut aktuellen Statistiken derzeit zu scheitern.

00:00:22: Mehr Infos kommen gleich, geht sofort los.

00:00:25: Hallo, liebe Hell Investierten. Schön, dass ihr dabei seid bei einer neuen Ausgabe.

00:00:37: Und wenn ihr mir auf YouTube folgt, wenn nicht unten in den Show Notes ist,

00:00:42: der Link zum YouTube Kanal verlinkt, lasst gerne ein Abo da. Dann wisst ihr, dass ich mich ja sehr,

00:00:47: sehr gerne mit Geopolitik beschäftige und auch mit, dann wissen wir es mal, finanzieller Geopolitik.

00:00:54: Das heißt, wo gehen Kapitalströme hin? Welches Land versucht, zumindest finanziell

00:00:59: gesehen eine Art Vormachtstellung an auszubauen oder einzunehmen und den Dollar anzugreifen?

00:01:04: Das heißt, die Finanzhegemonie der USA herauszufordern, besser gesagt.

00:01:10: Und da hatten wir ja im Jahr 2022 eine deutliche Zäsur, als der russische Angriff auf die Ukraine

00:01:16: erfolgte, als daraufhin finanzielle oder Finanzsanktionsseiten der EU und Europa auch

00:01:21: gegen Russland verhängt wurden und als auch die Vermögenswerte der russischen Zentralbank

00:01:29: hier im Westen beschlagnahmt wurden. Und das hat dann zu einem großen Umdenken auch geführt,

00:01:34: gerade in vielen Emerging-Markets, in Schwellenländern oder Ländern des globalen Südens,

00:01:38: dass man gesagt hat, na ja, was ist denn in Zukunft, wenn wir nicht mehr dem Westen so

00:01:44: gewogen sind oder wenn der Westen uns nicht mehr gewogen ist? Also da tut sich ja auch viel,

00:01:48: dass die ganzen Schwellenländer sich nicht mehr von westlichen Ländern einfach vorschreiben lassen,

00:01:52: was sie zu tun haben, sondern sie haben sich im Lauf der Jahrzehnte deutlich emanzipiert,

00:01:56: machen ihr eigenes Ding. Und das hat zu einem großen Umdenken geführt, dass auch viele,

00:02:03: auch Geopolitik-Experten gesagt haben, na ja, da bilden sich neue Blöcke, da bildet sich eine

00:02:07: Fragmentierung. Die Welt zerfällt wieder von einer globalisierten Welt in verschiedene Handelszonen,

00:02:12: Handelsbereiche, Macht-Einflussbereiche auf der einen Seite die USA, auf der anderen Seite China,

00:02:17: vielleicht hat Indien hier noch Ansprüche und andere Länder, das wird sich in den nächsten Jahren

00:02:21: zeigen, also eine hoch spannende Entwicklung. Und genau darauf basierend gab es ja auch viele

00:02:26: Einschätzungen, die gesagt haben, na ja, der chinesische Renminbi, also die chinesische Währung,

00:02:30: wird deutlich wichtiger werden global gesehen und der Dollar wird zurückgetränkt. Und wenn ihr

00:02:36: meine früheren Videos kennt, dann wisst ihr, dass ich da ja immer skeptisch war. Und nicht skeptisch,

00:02:40: dass der Dollar zurückgetränkt wird, da werden wir gleich noch darauf eingehen, aber dass es eben

00:02:44: nicht so schnell geht, wie viele denken oder gedacht haben. Also da wurden ja auch oft Artikel

00:02:48: veröffentlicht, dass der Dollar binnen ein, zwei Jahren, ich sag's mal ganz lau, da ist Klopapier

00:02:52: ist und die Chinesen übernehmen alles und die Handelströme verbinden sich neu und der chinesische

00:02:57: Renminbi wird die neue Transaktionswährung. Und da sind wir nicht und da werden wir auch lange

00:03:02: nicht sein. Selbst wenn sich gerade ja viel tut, also vielleicht habt ihr nachrichten gesehen,

00:03:06: die Brickstaaten, die nehmen ja immer weiter neue Länder auf, dann gibt es die Shanghai Corporation

00:03:12: Organisation, wo auch neue Länder aufgenommen werden, das heißt die Schwellenländer firmieren

00:03:17: sich neue Funktions- oder bauen neue Institutionen auch ähnlich dem IWF oder auch ähnlich der

00:03:22: Weltbank und verschiedenen Institutionen, die wir hier haben, also die wir im Westen haben und wollen

00:03:28: sich dadurch einfach unabhängiger machen. Wenn man allerdings aufs Finanzgefüge mal schaut,

00:03:33: dann ist es aktuell so und da gibt es ganz ganz neue Daten vom internationalen Währungsfonds,

00:03:37: dann zeigt sich und das haben zumindest die Skeptiker des Dollars recht, dass der Dollar

00:03:43: an Bedeutung abnimmt, wenn man mal schaut, in welchen Währungen die weltweiten Zentralbanken

00:03:48: ihre Divisionreserven halten. Das heißt, wenn ihr eine Zentralbank habt oder hättet und dann habt

00:03:54: ihr ja einen gewissen Divisionbestand und sagt, okay ich pack zum Beispiel so ist es jetzt 60%

00:03:58: in Dollar und ich pack 20% in Euro und ich pack XY in Gold und den Rest in yen und in

00:04:03: Schweizer Franken usw. Und diese Zusammensetzung finde ich immer wichtig, weil das ist ja ein

00:04:07: Vertrauensbeweis der weltweiten Zentralbank, also nicht nur der westlichen, sondern natürlich auch

00:04:11: der östlichen und der des globalen Südens. Wie halten die ihr Geld und die halten natürlich ihr

00:04:16: Geld dann in Währungen, denen sie eine gewisse Stabilität beimessen, auch eine gewisse Vertrauen

00:04:21: beimessen und da zeigt sich allerdings seit 20 Jahren, etwa so seit der Euro, angekommen ist,

00:04:27: dass der Dollar an Dominanz abnimmt. Also als der Euro eingeführt wurde, 1999, da lag so der

00:04:32: Anteil des US-Dollars bei 71%. Aktuell liegt er noch bei knapp 60%. Nur mal als Vergleich, in den

00:04:40: 70er Jahren war der Dollaranteil an den globalen Divisenreserven bei 85%. Also absoluter Platz,

00:04:46: da ist nichts am Dollar vorbei gegangen. Als dann allerdings Bretton Woods aufgekündigt wurde,

00:04:51: damals durch Nixon und der Dollar nicht mehr in Gold gebunden wurde, dann sieht man ganz deutlich,

00:04:55: wie die Dollar Dominanz abgenommen hat, teilweise sogar runter auf nur noch 45%. Also da haben die

00:05:00: Zentralbanken dann einfach angefangen, in anderen Währungen ihre Divisenreserven zu halten. Allerdings

00:05:05: haben sie dann in den 90er Jahren wieder massiv angefangen, Dollar zu hotten, so bis auf einen

00:05:10: Wert von 70%, wie gesagt, als der Euro eingeführt wurde. Aber man sieht schon in Trenn die letzten

00:05:14: zwei Jahrzehnte, dass also von diesen 70% Anteil wir jetzt bei knapp 60% sind. Das heißt,

00:05:19: die Dollar Dominanz an den Divisenreserven nimmt relativ gesehen ab. Absolut gesehen ist allerdings

00:05:26: so, dass die Dollar Dominanz zunimmt. Das heißt so fast 7 Billionen Dollar derzeit befinden sich in

00:05:32: den Schatulen der globalen Zentralbanken. Das liegt allerdings daran, dass generell die Divisenreserven

00:05:38: ansteigen. Das heißt, dadurch wird mehr Dollar gehalten. Absolut gesehen. Relativ nimmt der

00:05:43: Dollaranteil aber ab, weil einfach ein anderer Teil oder ein großer Teil des Geldes dann in anderen

00:05:48: Währungen wiederum gehalten wird.

00:05:49: Aber 7 Billionen Dollar in den Bilanzen der globalen Zentralbanken, wie sie ihre

00:05:54: Divisenreserven derzeit parken, ist zumindest schon ein Statement. Also das ist eine

00:05:58: ordentlich große Summe. Das sind nun mal zum Vergleich 7.000 Milliarden oder das

00:06:02: ist so nicht ganz das Doppelte der jährlichen deutschen Wirtschaftsleistung.

00:06:06: Jetzt müsste man aber sagen, okay, wenn der Dollar zumindest relativ gesehen

00:06:10: abnimmt und bei knapp 60 Prozent steht, wer gewinnt dann die Dollaranteile?

00:06:16: Schauen wir mal rein, was macht der Euro? Und der Euro kann ich ganz gleich sagen, ohne

00:06:20: lange Umschweife liegt bei um die 20 Prozent und das liegt da seit Einführung.

00:06:24: Das heißt, die europäische Gemeinschaftswährung wurde eingeführt,

00:06:27: natürlich die ECB, andere Zentralbanken halten Euro und dieser Anteil ist

00:06:31: konstant bei 20 Prozent. Das heißt, es hat nie jemand angefangen den Euro

00:06:34: irgendwie groß zu hotten, es hat aber auch nie jemand angefangen den Euro

00:06:37: groß zu verkaufen. Also der Euro, er ist halt dabei und damit war es das auch.

00:06:42: Also da bewegt sich gar nichts. Das heißt, der Euro hat nicht das

00:06:46: aufgefangen, was der Dollar verloren hat. Also oder anders gesagt, die Welt hat

00:06:50: nicht gesagt, naja, wenn wir den Dollar nicht mehr hotten, dann nehmen wir doch

00:06:53: den Euro. Also da hatte dann auch keine Interesse dran. Muss man auch mal so

00:06:56: ganz knallhart raus sagen. Also wer hat zugelegt?

00:06:59: Jetzt werden einige sagen, ja die Chinesen natürlich. Die Chinesen haben das alles

00:07:03: übernommen, was die Amerikaner mit dem Dollar verloren haben an den globalen

00:07:06: Devisenreserven. Schauen wir erstmal rein. Der chinesische Jan oder der

00:07:10: Renminbi wurde so 2017 in die Statistik aufgenommen, lag damals bei einem

00:07:14: Prozentanteil. Im Jahr 2022 lag der Renminbi bei drei Prozentanteil an den

00:07:21: Devisenreserven und stand jetzt liegt er bei knapp oder nicht knapp gut zwei

00:07:26: Prozent. Das heißt, der Renminbi, die chinesische Währung, hatte kurzzeitig

00:07:31: mal einen kleinen Höhenflug und ist mittlerweile wieder am absteigen Ast und

00:07:35: wird eher gemieden. Man kann also nicht sagen, dass die Chinesen das, was der

00:07:39: Dollar an Dominanz verliert, irgendwie aufsaugen, sondern ganz im Gegenteil die

00:07:43: japanische Währung der Jan konnte profitieren, hat sein Anteil gesteigert.

00:07:47: Dann das britische Pfund, leichter Anteilsteigerung. Dann haben wir unter

00:07:52: anderem den Schweizer Franken, der auch ein bisschen sein Anteil gesteigert hat,

00:07:56: wenn auch nicht gravierend. Und ansonsten haben wir ein bisschen Anteilsteigerungen

00:08:00: beim kanadischen Dollar, beim australischen Dollar und ansonsten bei

00:08:04: den sonstigen, die jetzt der internationale Währungsfonds nicht weiter

00:08:07: aufführt. Das heißt, könnte theoretisch auch ein thailändischer Batz sein oder

00:08:11: malaischer, Ringi oder Notwährungen, also norwegische Krone oder dänische Krone oder

00:08:16: was es auch immer gibt. Also da ist ein Sammelsturium an vielen kleineren Währungen.

00:08:20: Aber worum es mir geht, ist, dass man also nicht sagen kann, der Dollar verliert

00:08:24: gerade in den globalen Divisenreserven an Dominanz und China gewinnt zu, sondern

00:08:28: das ist ein Trugschluss. China verliert genauso an Dominanz und von daher muss

00:08:32: man sagen, die globalen Zentralbanken selbst sind also aktuell nicht auf den

00:08:36: einen Block USA oder auf den anderen China, sondern diversifizieren dann eher im

00:08:40: Bereich der kleineren Währungen und, was man auch ganz klar sagen muss, der ganz

00:08:45: große Gewinner in diesem Spiel sind allerdings nicht die Fiatwährungen, also

00:08:49: die Papierwährungen, sondern Gold. Und da habe ich abschließend noch hier eine

00:08:52: interessante Grafik, die können ich nicht sehen, aber ich beschreibe sie euch

00:08:55: gerne. Das sind die Goldbestände der globalen Zentralbanken mal seit 1950.

00:09:01: Und 1950 startete diese Statistik bei einer Milliarde Unzen. Und danach gibt es

00:09:08: einen Hoch in Richtung Anfang der 60er bis zu 1,25 Milliarden Unzen. Das war

00:09:14: auch der bisherige Höchststand an Goldbeständen bei den globalen

00:09:18: Zentralbanken. Von dort ausgehend gab es einen Abwadstrend bis zu etwa 2003, 2004.

00:09:24: Das heißt von 1,25 Milliarden Unzen auf etwa 970 Millionen Unzen wurde der

00:09:32: Bestand abgebaut. Also fast 300 Millionen Unzen wurden in dieser Zeit verkauft,

00:09:36: weil zum einen wurde Bretton-Wurz aufgekündigt. Das heißt es gab keinen

00:09:40: Goldstandard mehr mit dem Dollar. Zentralbanken haben Gold als nicht mehr so

00:09:43: wichtiger achtet. Ich meine es gibt den britischen ehemaligen

00:09:46: britischen Finanzminister Gordon Brown, der ja zum Tiefspunkt bis 2003 gewesen

00:09:51: sein hier die britischen Goldreserven auf den Markt geworfen hat, also mit einem

00:09:54: perfekten Timing für um die 250 Dollar oder irgendwo. Also das war so der

00:09:59: Tiefspunkt des Goldpreises und auch der Goldbestände der globalen

00:10:04: Zentralbanken. Denn seit diesem Datum, so um das Jahr 2003 herum, sind die

00:10:09: globalen Goldbestände wieder angestiegen um 200 Millionen Unzen auf so etwa

00:10:14: 1,18 Milliarden Unzen. Und wenn es der Trend, ich habe mal ein bisschen

00:10:19: extra poliert, so weiter geht, dann dürften wir in zwei bis vier Jahren auch

00:10:24: ein neues Allzeithoch bei den Goldbeständen der Zentralbanken sehen.

00:10:27: Das heißt, während die Dollar-Dominanz auf einem hohen Niveau abnimmt, kann man

00:10:32: aber immer noch sagen, dass der Dollar immer noch so die beste Währung von

00:10:36: allen Papierwährungen ist. Beim Euro ist eine Stagnation drin und bei den

00:10:40: kleinen Währungen unter Fenerliefen, ja da gibt es bei manchen eine Steigerung,

00:10:43: eine Steigerung, wenn auch auf einem sehr sehr geringen Niveau. Aber der große

00:10:46: Gewinner ist Gold, weil Gold eben kein Gegenpartei-Disiko hat, weil Gold

00:10:50: sanktionsfrei ist, weil Gold beispielsweise auch für eine Golddeckung

00:10:54: herhalten kann, wenn man die eigene Währung decken will oder auch natürlich

00:10:57: als Tauschgeschäft, also Gold gegen Öl, Gold gegen Lebensmittel oder was auch

00:11:01: immer. Und da bin ich sicher, dass dieser Trend gekommen ist, um zu bleiben und

00:11:04: noch ein ganzes Stück anhalten wird. Das heißt, eigentlich ist Gold der große

00:11:08: Gewinner dieser ganzen Diskussion, welche Währung wird jetzt in Zukunft

00:11:11: dominanter und eben nicht eine der Papierwährungen. Das mal als

00:11:15: interessanter Fakt, der sich aktuell aus den IWF-Daten, also internationalen

00:11:19: Währungsfondaten ergibt. Und wenn es neue spannende Entwicklungen gibt, dann

00:11:22: werde ich euch natürlich auf dem Laufen halten, deswegen gerne ein

00:11:25: Abo da lassen und dann darf ich mich jetzt von euch verabschieden. Ich bin

00:11:28: Sebastian Hell, ihr hört mich wieder in der nächsten Ausgabe und bis dann.

00:11:33: [Musik]