Kupfer-Aktien: Korrektur zum Kauf nutzen?

00:00:00: Heute lege ich einen Schwerpunkt auf Kupfer und auch ganz konkret 4 Kupferwerte, die

00:00:14: ich mir mal näher ansehe, ob die Rally vorbei ist oder ob wir hier eine richtig gute Einstiegsschosse

00:00:19: sehen.

00:00:20: Geht gleich los!

00:00:21: Hallo liebe Herr Investierten, schön, dass wir dabei sind bei einer neuen Ausgabe und ihr

00:00:33: wisst ja, ich bin ein großer Rohstofffan.

00:00:35: Ich habe die erste oder sagen wir so, ich hatte das Glück, die in ersten großen Rohstoffsuperzyklus,

00:00:41: der so nach dem Platz in der Dot-Com-Blase entstanden ist, mitzumachen.

00:00:45: Ich habe damals Rohstoffaktien analysiert, mehr schlecht als recht auch gehandelt, muss ich

00:00:52: sagen, also viele Fehler gemacht, aber ich meine gut.

00:00:55: Wenn man 17, 18 ist und an der Börse die ersten Schritte geht, dann ist es natürlich nur

00:00:59: umso klarer, dass man da auch Fehler macht, Fehler, die mich damals schon Geld gekostet

00:01:06: haben, aber es waren überschaubare Summen verglichen mit heutzutage.

00:01:09: Also von daher war es eigentlich ganz gut, dass ich so die ersten Schritte mit einem

00:01:13: relativ überschaubaren Budget gehen konnte und da nicht so viel verbrannt habe.

00:01:17: Dann habe ich aber auch gelernt in der Zeit, muss ich sagen, wie Aktien analysiert werden.

00:01:21: Ich hatte da in der Zeit auch einen Nebenjob, neben damals habe ich noch abbegemacht und

00:01:27: dann später Studium also zum Analyse von Rohstoffen, Marktanalyse erstellen, Angebot

00:01:32: Nachfrage.

00:01:33: Das war eine sehr, sehr spannende Zeit, muss ich sagen.

00:01:34: Und ich habe diese Rohstoffaffinität natürlich bis heute beibehalten und beschäftige mich

00:01:39: auch unglaublich gerne mit den Rohstoffenmärkten.

00:01:42: Deswegen freut es mich heute mal diese Kupferfolge zu machen, denn Kupfer ist ja etwas oder

00:01:47: ist ja ein Industriemetall, welches gut gelaufen ist, sehr gut gelaufen ist und welches jetzt

00:01:52: aktuell sich in einer Korrekturphase befindet.

00:01:55: Also verglichen mit den letzten Höchstpunkten, die wir da gesehen haben im Markt, ist der

00:02:00: Kupferpreis um die so gut 15% zurückgekommen.

00:02:03: Und Kupfer wurde, muss ich fast sagen, erst so wie der neu entdeckt eigentlich seit dem

00:02:09: Corona-Tief, also da ging es dann bei Kupfer deutlich nach unten und dann ein ganzes Stück

00:02:14: wieder nach oben.

00:02:15: Der Preis hat sich also dann deutlich verdoppelt, dann hatten wir einen Rücksetzer, wieder

00:02:19: einen Angriff auf neue Hochs und jetzt aktuell sind wir auch wieder in so einer Korrekturphase,

00:02:23: wo wir so um die 15-16% verglichen mit den letzten Höchstständen verloren haben.

00:02:28: Das ist allerdings kein Beinbruch wie viele denken.

00:02:31: Also ich habe einige Zuschriften erhalten zu Kupfer und ob jetzt die Rally hier beendet

00:02:35: ist und wie es denn weitergeht und deswegen natürlich auch diese Folge.

00:02:38: Wenn ihr euch mit Rohstoffen beschäftigt bzw. wenn ihr an diese Theorie eines Rohstoffs

00:02:44: Superzyklus glaubt, das heißt, dass wir jetzt im Beginn sind einer übergeordneten starken

00:02:49: Nachfrage nach Rohstoffen, wo das Angebot nicht hinterher kommt und deswegen bestimmte

00:02:54: Teilbereiche des Rohstoffmarktes also wirklich deutlich ansteigen, dann ist das ein Zyklus,

00:02:59: der über Jahre dauert.

00:03:00: Also wir reden davon 5, 7, teilweise auch 10 Jahren, wo es rundzyklus sich bewegt und

00:03:06: wo natürlich und das ist ja nur eine absolut richtige Reaktion des Marktes, wo es Rücksetzer

00:03:13: gibt und die Rücksetzer muss es geben einfach, um auch wieder Preiseniveaus zu konsolidieren,

00:03:18: zu verdauen und dann geht es auch in so einem übergeordneten Trend wieder nach oben und

00:03:23: meiner Meinung nach befinden wir uns zumindest bei den Industriemetallen, bei einigen in

00:03:27: so einem Zyklus.

00:03:28: Ich glaube mal jetzt mal ganz bewusst so Soft Commodities wie Kakao oder Orangensaft

00:03:33: aus oder auch Agrarostoffe, also da bin ich jetzt auch momentan nicht dabei.

00:03:37: Aber bei den Industriemetallen vor allem auch, wenn ihr mal schaut welche Investitionen

00:03:41: in Infrastruktur in den nächsten Jahren notwendig werden.

00:03:44: Also wir sind in vielen Staaten an einem Punkt, sagen wir so, wir haben die aufschrebenden

00:03:48: Schwellenländer, die brauchen alles neu, wir haben aber auch die Industriestaaten jetzt

00:03:51: wie beispielsweise Deutschland oder USA, wo die Infrastruktur teilweise so alt ist, so

00:03:55: marode ist, das investiert werden muss und das wird in den nächsten Jahren erfolgen.

00:03:59: Wir haben aber gleichzeitig auch diese Transformation hin zu grünen Energien, wo also neue, grüne,

00:04:04: alternative Energieformen gebaut werden müssen, wo Unmengen an Industriemetallen entsprechend

00:04:09: wieder benötigt werden und das führt also dazu, dass gerade, und deswegen da sind wir

00:04:14: wieder bei Kupfer extrem gefragt bleiben wird in den nächsten Jahren, weil es einfach in

00:04:20: allen Anwendungen Einzucker hält, überall dabei ist und das ist auch so der Grundfunkupfer

00:04:26: in den letzten Monaten deutlich angezogen hat.

00:04:28: Und was das Spannende allerdings ist, das ist natürlich ja bei Rohstoffen jetzt nicht

00:04:32: nur, das geht nicht nur darum, dass wir sagen, okay, wir sprechen jetzt über eine schöne

00:04:35: Story, sondern wir müssen natürlich auch auf die fundamentalen Gegebenheiten achten.

00:04:40: Und das Wichtigste bei Rohstoffen ist eigentlich immer, ob ein Markt, ein Rohstoffmarkt, ob

00:04:45: der im Einklang ist mit Angebot und Nachfrage oder nicht.

00:04:49: Und wenn ihr hier Defizite habt, das heißt die Nachfrage ist größer als das Angebot

00:04:53: oder im negativen Sinne, das Angebot ist größer als die Nachfrage, dann sind das schon

00:04:58: gute Indizien dafür, dass wir daran erkennen können, sind wir da eher fundamental in einem

00:05:05: positiven Fahrwasser, also in einem Aufwärtstrend oder sind wir fundamental eher in einer Situation,

00:05:10: wo der Markt vielleicht mal kurzzeitig gestiegen ist, aber aufgrund dessen, dass es einfach

00:05:13: viel zu viel gibt, diejenigen, die in Lithium investiert waren, die können Lied davon singen.

00:05:17: Lithium ist aktuell deutlich überversorgt, wird es auch noch in den nächsten Jahren bleiben.

00:05:21: Da muss man also darauf achten, wann da mal ein Boden kommt, Lithium ist also jetzt nicht

00:05:25: so der positive Kandidat, aber Kupfer beispielsweise.

00:05:29: Kupfer hat sehr, sehr gute Voraussetzungen, denn ich habe mir mal eine interessante Studie

00:05:34: herausgezogen, auch von ING oder ING und die haben sich mal die aktuelle Angebot und

00:05:42: Nachfragsituation bei Kupferkonzentrat und auch bei Rafin

00:05:46: kupfer angesehen und ihr müsst wissen es gibt ja kupferkonzentrat das wird

00:05:50: abgebaut und dann in den schmelzöfen umgewandelt zu richtigen also

00:05:55: raffinierten kupfer und bei kupferkonzentrat ist es so dass wir in

00:05:59: diesem jahr 2024 ein deutliches defizit von um die 400.000 tonnen sehen werden

00:06:05: und dieses defizit wird in den nächsten jahren also 2025 2026 jeweils bei über

00:06:12: einer million tonnen liegen und dann auch weiterhin 2027 und 28 im

00:06:17: defizitären bereich bleiben das heißt das art vorprodukten wir es mal vor

00:06:22: kupfer welches in die schmelzöfen kommt ist so stark nachgefragt dass wir hier

00:06:27: ein massives defizit in den nächsten fünf jahren sehen werden jetzt ist

00:06:32: allerdings so dass natürlich dieses konzentrat eher wichtig ist für die

00:06:36: schmelzöfen fit in industrie und für den bau von entsprechenden anlagen brauchen

00:06:40: wir natürlich das raffinierte kupfer also das reine kupfer und da ist aktuell

00:06:44: so wenn wir aus defizit mal schauen in diesem jahr werden wir ein defizit von

00:06:48: so um die 150.000 tonnen sehen im nächsten jahr werden wir sogar einen

00:06:52: überschuss haben von 100.000 tonnen und danach ab 26 27 28 in massive defizite

00:07:00: reinlaufen das heißt an raffinierten kupfer wird es teilweise zwischen 250

00:07:05: und 400.000 tonnen weniger geben als nachgefragt wird und das ist genau

00:07:09: das das ist genau die nachfrage aus dem bereich der infrastruktur der grünen

00:07:14: energie wo viel kupfer benötigt wird und wo wir jetzt also in einen markt

00:07:18: reinkommen wo einfach die nachfrage nicht mehr gedeckt werden kann und das ist

00:07:22: für mich also ein absolut perfekter übergeordneter grund zu sagen kupfer

00:07:26: befindet sich in einer positiven fundamentalen ausgangsbasis und diese

00:07:30: ausgangsbasis ermöglicht es mir also an die kupfer story langfristig oder

00:07:35: mittelfristig je nachdem wie man es definiert wenn ich sage langfristig

00:07:38: dann meine ich so um die zehn jahre hier in diesem fall bei kupfer zu glauben und

00:07:42: deswegen auch rücksetze wie wir sie aktuell sehen entsprechend zu kaufen

00:07:47: also immer ich bin sehr sehr positiv für kupfer gestimmt allerdings ist es jetzt

00:07:51: so dass ich natürlich nicht direkt in kupfer investiere denn direkt in kupfer

00:07:55: zu investieren da müsste man dann über entsprechende terminkontrakte wieder

00:08:00: gehen und dann hat man beispielsweise aufgrund der verschiedenen fälligkeiten

00:08:04: von kupfer der rivaten sogenannte rollkosten und diese rollkosten führen

00:08:08: dann eben auch dazu dass man beispielsweise kosten hat ja der namensakt

00:08:12: da impliziert es ja schon kosten hat die einfach bei einem langfristigen investment

00:08:16: die sendite wieder auffressen also von daher ist es bei kupfer für mich

00:08:19: interessanter über den etf zu gehen beispielsweise der viele industrie metall

00:08:23: unternehmen drin hat also gerade minen oder auch über einzel aktien und ich kann

00:08:27: euch gerne mal sagen so momentan was ich auf der watchlist habe wenn wir mal eine

00:08:31: freeport mcmorrin angucken beispielsweise als großen kupfer wert die haben

00:08:35: sogar den rücksetzer bei kupfer relativ gut weggesteckt das heißt das sieht

00:08:39: man eine bedeutende innere stärke es gab eine korrektur und wir befinden uns

00:08:43: gerade bei freeport auch im bereich einer bodenbildung also wer da kupfer

00:08:46: affin ist wie ich sollte mal eine freeport freeport mcmorrin auf die watchlist setzen

00:08:51: weil wir da gerade wieder eine bodenbildung haben nach einem jüngst

00:08:54: erreichten hoch aber auch eine bhp beispielsweise vielleicht erinnert ihr

00:08:58: euch da war ja dieser bieter wedstreit oder dieser nennen wir es eher die

00:09:02: übernahme schlacht um englo american das hat jetzt bei bhp nachdem diese

00:09:07: übernahme abgesagt wurde was ich ganz ehrlich gesagt gut fand dass also das

00:09:11: management eben nicht hergeht und sagt um jeden preis kaufen wir jetzt hier englokoll

00:09:15: englokoll zeige ich schon englokoll und hauen da kohle rein ohne endes oder

00:09:19: nein beziehen den stecker wenn wir einfach zu viel bezahlen müssten was nicht

00:09:23: mehr den wert widerspiegel den wir hier kaufen möchten und deswegen befindet

00:09:26: sich bhp jetzt aktuell im bereich auch eine art konsolidierungsphase also in

00:09:31: australischen dollar so um die 42 australische dollar aktuell eine sehr

00:09:34: interessante unterstützungszone also wer da was im rohstoffbereich sucht mit

00:09:39: kupferengagement aber auch anderen bereichen ist eine bhp momentan sehr

00:09:43: sehr interessant oder auch beispielsweise saffern körper ist jetzt nicht so

00:09:47: bekannt aber auch in riesiger kupferwert aus mexico die hatten auch einen rücksetzer

00:09:52: klar weil der kupferpreis reagiert hat aber es sind auch gerade dabei eine art

00:09:55: bodenbildung an ja unterhalb der letzten hoch zu bilden sind bei weitem nicht so

00:10:00: weit zurückgefallen wie sie noch Anfang des jahres waren also da werde

00:10:02: auch eine unterstützungszone aber da sehen wir jetzt also tief auf einem

00:10:06: höheren level welches ausgebildet wird und was auch entsprechend interessant ist

00:10:10: oder abschließend ne Rio Tinto sehen wir auch ein leicht höheres hoch als wir es

00:10:15: noch gesehen haben im gucke ich mal kurz in schadrern hier im maz und auch da also

00:10:20: eine interessante ausgangslage für diejenigen die in kupfer investieren

00:10:24: möchten also diese vier aktien würde ich mir mal auf die watchlist setzen ist

00:10:27: jetzt keine anlageberatung ist jetzt einfach eine vorab hausaufgaben

00:10:30: erledigung für euch das ihr wisst welche werte ich da auf dem radar habe ich bin

00:10:34: selbst noch investiert über einen basic resources etf von i-shores ich

00:10:39: i-shores habe ich schon i-share natürlich kann ich euch mal unten reinpacken die

00:10:43: wkn das heißt da haben viele unternehmen drin im industrie metallbereich um

00:10:47: diese ja um sagen wir so diese diese rally die ich da erwartet zu reiten aber bei

00:10:52: kupfer habe ich wie gesagt auch die vier aktien auf der watchlist und finde

00:10:56: gerade die rückseite gerade bei freeport momentan interessant um die

00:10:59: position ein bisschen auszubauen und diese gedanken wollte ich euch jetzt mal

00:11:03: mitteilen und hoffe ich konnte ein paar vorab erledigungen für euch tätigen und

00:11:08: dann gibt mir gerne auch feedback ob ihr diese investmente ist spannend findet

00:11:12: schreibt mir da gerne ich lese natürlich eure emails und gebe auch so viel rückmeldung

00:11:16: wie möglich in einem betrachte film zu schüften aber dann darf ich mich von

00:11:19: euch verabschieden ich bin sebastian hell ihr hört mich wieder in der nächsten

00:11:22: ausgabe und bis dann

00:11:26: [Musik]

00:11:28: Copyright WDR 2021

00:11:30: SWR 2020