Rohstoff-Rallye: Ist das der nächste große Gewinner?

00:00:00: Die Rohstoff-Relly nimmt gerade Fahrt auf. Einige Rohstoffe sind schon sehr gut gelaufen,

00:00:13: andere sind dabei, durchzustatten. Und genau von der letzteren Gruppe habe ich heute ein

00:00:19: Rohstoff dabei, den ich euch vorstellen will, weil da einiges an Potenzial vorhanden ist. Geht gleich los!

00:00:25: Hallo liebe Hellinvestierten, schön, dass ihr wieder dabei seid bei einer neuen Ausgabe meines Podcasts.

00:00:39: Heute möchte ich mit euch über Rohstoffe sprechen, wie ihr vielleicht aus früheren

00:00:44: Ausgaben wisst oder Folgen wisst. Ich bin ja sehr sehr Rohstoff-Affin. Ich habe ja meine

00:00:49: Karriere, meine Finanzkarriere mehr oder weniger damit auch gestartet, dass ich Rohstoffe analysiert

00:00:56: habe. Damals für einen Bössen-Magazin mit Sitz in Berlin. Und ich habe ja einfach eine große

00:01:02: Neigung zu Rohstoffen und ich beobachte analysiere Rohstoffe jetzt seit mittlerweile über 20 Jahren.

00:01:08: Und deswegen macht es mir immer große Freude, wenn ich Rohstoffe mal in den Podcast oder in Video

00:01:13: einbauen kann, weil sind wir ehrlich. Rohstoffe waren die letzten Jahre jetzt nicht sonderlich

00:01:18: aufwog, dass da jeder investieren hätte wollen. Mal abgesehen, ein bisschen von Edelmetallen,

00:01:23: wo immer ein gewisser Bedarf da ist, dass man bei Gold oder Silber mal ein paar Infos hat. Aber

00:01:28: auch die waren bis jetzt vor dem Ausbruch, den wir aktuell sehen, auch nicht so sonderlich in

00:01:33: der Gunst der Anleger. Also von daher jetzt mal eine schöne Rohstoff-Folge vor allem im Hinblick

00:01:40: auch darauf, dass ja einige Rohstoffe mittlerweile deutlich durchgestattet sind. Also wenn ihr euch

00:01:44: mal Kupfer beispielsweise anschaut. Kupfer hat jetzt jüngst durch die Folge für euch aufnehmenden

00:01:49: neuen Höchststand bei so gut 11.000 Dollar pro Tonne erreicht und Kupfer ist ja regelrecht

00:01:55: explodiert. Also da gibt es verschiedene Faktoren, die dahinter mitschwingen, dass man zum einen sagt,

00:01:59: okay, die den Umbau der Gesellschaft oder der Volkswirtschaft in Richtung zu grünen

00:02:06: Energien, nachhaltigen Energien, gerade auch Windräder, die einen sehr hohen Kupferverbrauch haben.

00:02:11: Das wird dazu führen, dass einfach die Kupfernachfrage bis 2035, 2040 sich mehr als verdoppeln wird und

00:02:18: vor allem wenn diese Klimaziele erreicht werden sollen, die politisch vorgegeben sind, dann wird

00:02:23: es einfach eine unglaubliche Nachfrage nach Kupfer geben. Also das war so die, ich nenn's mal in

00:02:27: Anführungsstrichen, die alte Kupfer-Story bis vor so ein, zwei Jahren. Was jetzt jüngst natürlich

00:02:32: noch hinzukommt, ist, dass wir auch eine ordentliche Kupfernachfrage aus dem militärischen Bereich

00:02:36: haben, also die Rüstungsfirmen benötigen extrem viel Kupfer und dann wissen wir uns auch nichts

00:02:40: vormachen. Wir werden in Zukunft mehr, das heißt wir meine ich die meisten Länder hier in Europa,

00:02:46: auch die USA, werden viel mehr in Rüstung investieren. Auch asiatische Länder werden

00:02:50: viel mehr in Rüstung investieren, also da kommt eine zusätzliche vor ein, zwei Jahren nicht erwartete

00:02:55: Großnachfrage nach Kupfer dazu und was viele nicht auf dem Schirm haben, KI, also diese ganzen

00:03:00: Rechenzentren, das muss auch alles gebaut werden. Da ist viel Strom im Hintergrund, wird da benötigt,

00:03:05: dass diese Rechenzentren auch entsprechend betrieben werden können und auch da wird richtig

00:03:09: viel Kupfer verwendet. Also das ist die Story, warum Kupfer gerade so durch die Decke geht und nicht

00:03:15: nur Kupfer auch, wenn ihr mal breiter schaut, so den Agrarostoffsektor, also Kakao, unglaublicher

00:03:20: Anstieg, den wir gesehen haben, wegen Krankheiten, wegen Wetter, also die Kakaopreise sind durch die

00:03:25: Decke gegangen, auch Kaffee sieht mittlerweile deutlich an, Orangensaft, um mal bei den Agrarostoffen

00:03:30: zu bleiben, auch wegen Pflanzenkrankheiten, das nennt sich so Cetrus Greening in den USA,

00:03:34: in Florida, in einem Hauptanbaugebiet, also auch da sind die Preise explodiert und das zeigt sich

00:03:39: mittlerweile mal größer angelegt, wenn ihr mal bei Google so B.com Index oder den Bloomberg

00:03:45: Commodity Index eingebt, dann seht ihr, dass der so dabei ist, oder seine Bodenbildung abzuschließen.

00:03:51: Also dieser Index, der breit aus verschiedenen Rohstoffen besteht, der hat im Mai 2020 seinen

00:03:59: Tiefspunkt erreicht und danach begonnen, über mehrere Jahre hinweg eine Bodenbildung einzuleiten,

00:04:04: die jetzt in meinen Augen abgeschlossen ist und die jetzt auch deswegen abgeschlossen ist,

00:04:09: weil wir bereits bei einzelnen Rohstoffen, ich hatte es euch genannt, Kupfer aber auch ein paar

00:04:12: andere Agrarostoffe, Soft Commodities, das sind die sogenannten Weichen Rohstoffe wie Orangensaft,

00:04:17: da sehen wir mittlerweile deutliche Anstiege, die sich auch so langsam in andere Bereiche des

00:04:22: Rohstoffkomplexes vorarbeiten, gerade die, sagen wir so, die nicht so starkzyklischen Rohstoffe,

00:04:28: wo also der Zyklus viel länger dauert, wie jetzt Industriemetalle oder auch Edelmetalle. Da ist

00:04:33: es natürlich interessant, wenn diese Rohstoffe anziehen, weil sie in der Regel deswegen anziehen,

00:04:37: weil die Nachfrage deutlich höher ist als das Angebot und das hat eben zur Folge, dass so eine

00:04:41: Unwucht im System eben nicht so schnell ausgeglichen werden kann, wie beispielsweise bei Agrarostoffen,

00:04:47: wenn ich da mal in einem Jahr zu wenig Weizen habe, dann bauen im nächsten Jahr aufgrund der

00:04:51: hohen Preise alle Weizen an und der Preis fällt wieder in sich zusammen. Der sogenannte Schweinezyklus,

00:04:56: was ihr jetzt, wenn ihr Schweinebäuche handeln würdet, was ihr dann noch besser erkennen könnt,

00:05:00: aber bei Industriemetallen, Edelmetallen ist es eben nicht so einfach ein neues Vorkommen zu finden,

00:05:05: eine Mine zu erschließen. Also da gibt es immer noch Laufzeiten von 7 bis 12 Jahren bis so was

00:05:09: in Produktion geht, tendenzär sogar länger, weil alles viel mehr kostet als früher, weil man erst

00:05:13: die Arbeitskräfte finden muss, die Genehmigungen bekommen muss und deswegen sind also diese Zyklen

00:05:18: bei Industriemetallen oder auch Edelmetallen entsprechend länger. Und das sind wir auch schon

00:05:23: beim richtigen Thema Edelmetalle. Und es geht es nicht um Gold und es geht auch nicht um Silber,

00:05:27: es geht um Platin. Und da hatte ich auch von paar Zuhörern schon Zuschriften bekommen,

00:05:32: also danke dafür. Und wenn ihr da Anmerkungen habt, wenn ihr künftig irgendwie Themen,

00:05:37: Ideen habt, schreibt mir gerne. Und jetzt auch zu Platin dazu einige Zuschriften, weil wenn ihr

00:05:42: euch mal den Chart anschaut von Platin, dann war der über die letzten Jahre, sage ich mal, eher

00:05:47: langweilig. Also wir hatten auch hier einen Tiefpunkt, so im Mai 2020 in der Corona-Zeit,

00:05:52: dann ein Anstieg und dann ist eigentlich Platin mehr oder weniger so vor sich hingedümpelt. Es

00:05:58: gab so eine Unterstützungzone bei 860 bis 880 Dollar pro Unze. Aktuell notieren wir so bei

00:06:04: 1050 Dollar pro Unze. Es gibt einen Widerstand weiter oben bei 1200 Dollar pro Unze. Aber wenn

00:06:10: ihr euch bei Google oder sonst wo in der Chartplattform einfach mal Platin zu Gemüte führt, ist jetzt

00:06:15: nicht der spektakulärste Kostverlauf. Und das ist eben das Interessante, weil Platin eben

00:06:20: charttechnisch aktuell langweilig aussieht, in den letzten Wochen allerdings an einem Ausbruch

00:06:25: gearbeitet hat. Also wir sehen hier durchaus mehr Monatshöchststände. Der Platin-Kost läuft

00:06:29: also in die richtige Richtung und weil fundamental wir eine super spannende Ausgangssituation haben,

00:06:35: weil Platin in diesem Jahr das zweite nennenswerte Defizit aufweisen wird seit vielen, vielen Jahren.

00:06:43: Also dass Platin zwei Jahre in Folge wirklich deutliche Defizite hatte, das haben wir länger nicht

00:06:47: mehr gesehen. Um es mal mit einer Zahl zu beschreiben, 476.000 Unzen werden in diesem Jahr

00:06:53: weniger produziert werden als nachgefragt. Und das ist schon ein deutlicher Nachfrage-Überhang,

00:07:02: verglichen mit den letzten Jahren, wo Platin also mehr oder weniger in der Balance baue. Das gab

00:07:07: mein kleines Defizit. Aber so seit letztem Jahr sehen wir, dass hier die Defizite größer werden,

00:07:11: weil einfach die Nachfrage, ja ich will nicht sagen stark wächst, eher stagniert, aber das

00:07:17: Angebot eben noch stärker zurückgeht und deswegen dieses Defizit eben immer größer wird. Also

00:07:22: nochmal ein paar Zahlen. Die Produktion in diesem Jahr wird um etwa 1 Prozent zurückgehen auf 7,1

00:07:28: Millionen Unzen. Die Gründe sind, ich hatte es vorhin schon ein bisschen angedeutet, hohe Kosten,

00:07:32: diese Platinmienen einfach zu betreiben und dann auf dem aktuellen Niveau, wo eine Platin

00:07:37: unsere gut 1000 Dollar kostet, ist teilweise nicht unbedingt rentabel. Dann gab es große

00:07:41: Produktionsprobleme, beispielsweise Südafrika ständige Stromausfälle. Also da Südafrika

00:07:47: entwickelt sich immer mehr, muss ich fast sagen, zurück, was die Industrie angeht, was das Land

00:07:51: angeht und viele Betriebe kämpfen da einfach mit vielen Problemen. Also gerade auch was die

00:07:55: Stromversorgung angeht, was Möglichkeit angeht, Leute oder qualifizierte Leute zu rekrutieren. Also

00:08:00: das drückt einfach darauf, dass die südafrikanische Platinproduktion zurückgeht. Auch Russland ist

00:08:05: ein großer Spieler bei Platin. Aufgrund der Sanktionen aber vom Markt abgeschnitten oder die

00:08:09: Minen kommen nicht an benötigtes Material dran. Also auch da gibt es Probleme und deswegen geht

00:08:14: eben die Produktion in diesem Jahr ein bisschen zurück. Die Nachfrage auf der anderen Seite geht

00:08:19: sogar stärker zurück. Also während die Produktion um 1% fällt, fällt die Nachfrage sogar um 5%.

00:08:24: Ist allerdings mit 7,6 Millionen Unsen deutlich höher als die 7,1 Millionen Unsen, die an Angebot

00:08:32: auf dem Markt kommen werden. Also ihr seht schon, hier haben wir ein deutliches Defizit und die

00:08:37: Nachfrage, obwohl sie rückläufig ist, ist sie trotzdem ein ganzes Stück höher als das, was es

00:08:42: am Markt gibt. Die Nachfrage treibbar aktuell, wenn wir mal ein bisschen weiter reinschauen und da

00:08:47: gibt es so, dass das World Platin Institute oder Platinum Institute, da kriegt ihr immer aktuelle

00:08:53: Daten, so Versorgungssituation, also so ein bisschen wie das Silver Institute bei Silver oder das

00:08:57: World Gold Council bei Gold. Und wenn wir mal einfach ein bisschen feiner reinschauen in die

00:09:01: Bilanzen, dann sehen wir, dass Wachstum aktuell kommt. Man hätte es nicht gedacht aus der Automobil

00:09:07: Industrie und aus der Schmuckindustrie. Schmuck ist klar, Leute, die auf Platin stehen, die fragen

00:09:12: halt Platin Schmuck mehr nach. Aber die Autorindustrie, der wurde ja lange nachgesagt, dass sie ja vom

00:09:17: Verbrenner weggeht und die E-Autos brauchen eben viel weniger Platin als die Verbrenner und deswegen

00:09:23: war Platin auch lange Zeit und das hätte auch gut im Schadverlauf nicht so sonderlich gefragt, weil

00:09:28: man gesagt hat, so der industrielle Teil aus der Automobilindustrie, der bricht zu Pöa Pö weg in

00:09:33: den nächsten Jahren, alles geht in Richtung Elektrifizierung, alles geht in Richtung E-Autos.

00:09:37: Also von daher ist Platin nicht so unbedingt das, was Sinn macht. Und jetzt sehen wir allerdings,

00:09:43: dass das Wachstum, das Nachfragewachsum aus der Automobilindustrie auf den höchsten Stand mit

00:09:49: aktuell 832.000 Unsen seit 2017 gestiegen ist. Das heißt, wir haben hier ein Siebenjahres hoch in

00:09:56: der Nachfrage aus der Automobilindustrie. Und wie lässt sich das jetzt erklären? Das lässt sich

00:10:00: dadurch erklären, dass E-Autos in gewissen Teilen der Welt, ich sage jetzt mal in China,

00:10:05: ein großer Trend sind. Also ich glaube nicht, dass China zurückgeht zum Verbrenner oder irgendwelchen,

00:10:09: komme ich jetzt gleich noch drauf, Hybridmodellen, sondern China wird in die E-Autorrichtung gehen,

00:10:14: einfach auch um das Land sauber zu halten, weil einfach die Ausstoßmenge oder so die

00:10:21: Verschmutzung von solchen Verbrenner einfach viel zu groß ist. Also da hat man auch einen ganz

00:10:25: praktischen Nutzen dahinter, wenn ihr mal in diese asiatischen Großstädte reingeht,

00:10:28: wieder teilweise, bei mir ist es so, ich bin nicht raucher, vielleicht hängt das damit zusammen,

00:10:34: vielleicht auch nicht, aber wie dann diese Luft euch wirklich auf die Lunge teilweise drückt und

00:10:37: wie ihr merkt, wie viele Partikel da drin sind. Also da geht man schon aus eigenem Nutz in die

00:10:41: Richtung der E-Autos, wenn man einfach auch die Luftqualität verbessern will. Und da bin ich mir

00:10:46: also relativ sicher, dass wir jetzt in China nicht noch einen großen Verbrennerwachstumsmarkt bekommen

00:10:50: oder auch irgendwo in Afrika. Also wahrscheinlich wird man da diese ganze Verbrennergeschichte

00:10:53: überspringen und Richtung E-Autos gehen. Aber wir sehen schon ganz klar in Europa,

00:10:57: dass die E-Autos teilweise nur durch die hohen Förderungen in den Markt reingedrückt werden

00:11:01: können. Jetzt, wo Förderungen zurückgehen, sogar in Schweden, wo viele E-Autos fernst

00:11:05: sind, aber natürlich auch in Deutschland, wo jetzt immer mehr Leute E-Autos gekauft haben,

00:11:10: sehen wir, dass wir Rückgänge haben, weil die Förderungen nicht mehr da sind oder geringer

00:11:14: sind oder ausgelaufen sind. Also die E-Autos haben viele dann einfach nur gekauft, weil sie gesagt haben,

00:11:18: okay, da kann ich mir ein Auto holen, ein E-Auto holen, wo ich eine staatliche Subventionierung

00:11:21: bekommen und entsprechende Förderung. Wir sehen jetzt allerdings so den Trend, dass die Verbrenner

00:11:25: trotzdem noch nachgefragt werden, dass wir die Verbrenner, ist jetzt eine Prognose von mir,

00:11:29: wahrscheinlich länger sehen werden im Markt, als viele gedacht hätten oder viele es haben möchten.

00:11:34: Und dass trotzdem viele eigentlich eher in diese Hybrid-Autorrichtung gehen, wo man irgendwie

00:11:39: ein bisschen mit E-Auto was hat, aber doch noch nen Verbrenner, wenn mal was schiefläuft oder wenn

00:11:43: an der Ladesäule zu viele Leute anstehen oder wenn doch irgendwas passiert. Und diese Hybrid-Autos,

00:11:48: das ist ja auch gerade in Deutschland, aber auch hier im europäischen Markt,

00:11:50: ein teilweise ein Wachstumstreiber und das ist ein Nachfrage-Garant, warum in Platin also auch

00:11:55: die Nachfrage aus der Automobilindustrie stark wächst und jetzt sogar jüngsten sieben Jahres

00:12:00: hoch erreicht hat. Ich muss allerdings auch sagen, ich gehe davon aus, dass wir perspektivisch die

00:12:05: Verbrenner einfach nicht mehr sehen werden. Sie werden wie gesagt länger am Markt bleiben,

00:12:09: als viele gedacht haben, aber die Produktion wird so langsam auslaufen und damit auch die

00:12:13: Nachfrage. Das heißt, die Nachfrage, die gerade aus der Autoindustrie kommt, sei es jetzt vom

00:12:19: Verbrenner oder vom Hybrid-Auto, die wird über kurz oder lang meiner Meinung nach verschwinden,

00:12:24: weil es in Richtung des E-Autos gehen wird. Aber in Anbetracht dessen, dass wir aktuell das

00:12:29: zweite Jahr haben mit einem nennenswerten, deutlichen Defizit bei Platin und dass Platin

00:12:34: nach wie vor gebraucht wird und nachgefragt wird, sogar mit Wachstumstintenzen aus der

00:12:38: Automobilindustrie heraus, wird das in meinen Augen bedeuten, dass diese Knappheit durchaus

00:12:43: perfekt geeignet ist, dass Platin sich im Preis deutlich steigern wird. Auch eine Verdopplung

00:12:47: halte ich hier für nicht ausgeschlossen in den nächsten drei bis vier Jahren, dass aber danach,

00:12:51: wenn hier diese Nachfrage aus der Automobilindustrie nach Platin wegfällt, man schon auf dem Schirm

00:12:57: haben muss, ob diese Nachfrage dann substituiert wird, doch andere Bereiche, die auf einmal Platin

00:13:01: benötigen oder ob sie komplett wegfällt, weil dann hätten wir einen deutlichen Angebotsüberhang,

00:13:06: das heißt, dann hätten wir sehr viel Platin im Markt, was keiner nachfragt, die Preise würden

00:13:10: wieder zusammensacken. Aber für den Moment, für die nächsten Jahre, haben wir einfach eine gute

00:13:14: Ausgangssituation aufgrund der starken Defizite und aufgrund des Nachfragewachstums in der

00:13:19: Automobilindustrie, dass Platin eine wirklich gute Ausgangssituation hat. Und so ähnlich ging es

00:13:24: auch ein bisschen bei Kupferlos und hat sich dann eine phänomenale Rally am Ende verabschiedet

00:13:30: in eine große Rally und so könnte es auch bei Platin sein, wo wir aktuell so die ersten

00:13:34: Tendenzen sehen, dass Platin versucht auszubrechen. Wenn wir jetzt natürlich hier Anstiege haben auf

00:13:39: Jahreshoch, mehr Jahreshoch, dann ist das eine Bestätigung für diesen Trend. Also das ist jetzt

00:13:43: nichts, wo ich sage, jetzt investieren und dann in ein paar Monaten ist hier die Rakete losgegangen,

00:13:49: sondern das ist etwas, wo man sagt, man sammelt jetzt ein bisschen auf, mal taktisch wartet mal

00:13:52: ein, zwei, drei Jahre und guckt, ob diese Investment-These aufgeht oder eben nicht. Und wenn sie nicht

00:13:56: aufgeht, ja, dann muss man halt eben wieder verkaufen. Wer da noch ein paar Infos haben möchte,

00:14:01: die sei mal empfohlen und unten drunter verlinkt, tragt euch mal für mein Report ein, weil ich da

00:14:05: ergänzen zur heutigen Ausgabe mal drauf schaue, wie man am besten in Platin investieren kann. Das

00:14:10: heißt, macht es Sinn, Platin direkt zu kaufen, wie Gold oder Silber, macht es eher Sinn, über die

00:14:14: Aktien zu gehen oder gibt es auch Platin ETFs, was gibt es da am Markt? Schaue ich mir alles mal im

00:14:18: nächsten Report an, deswegen unbedingt eintragen und dann darf ich mich jetzt von euch verabschieden.

00:14:23: Ich bin Sebastian Hell, ihr hört mich wieder in der nächsten Ausgabe und bis dann.

00:14:26: [Musik]