Noch nicht offiziell: Buffetts nächster Kauf!
Shownotes
Warren Buffett plant einen neuen Kauf. Dieser ist noch nicht offiziell, aber die neuesten Tätigkeiten seiner Investmentfirma Berkshire Hathaway deuten daraufhin, dass er bald wieder aktiv wird. Wo das sein wird, bespreche ich heute.
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Ein wichtiger abschließender Hinweis: Aus rechtlichen Gründen darf ich keine individuelle Einzelberatung geben. Meine geäußerte Meinung stellt keinerlei Aufforderung zum Handeln dar. Sie ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung investiert: Berkshire Hathaway
Transkript anzeigen
00:00:00: Jeder will ja immer wissen, was Warren Buffett als nächstes kauft, damit man noch rechtzeitig
00:00:12: einsteigen kann und sich entsprechend positionieren. In der Regel erfahren wir erst mit deutlichen
00:00:17: Zeitverzug, was der Großmeister der Börse wieder geplant oder gekauft hat. Aber diesmal
00:00:23: hat sich Warren Buffett möglicherweise verraten, was er als nächstes kauft und alle Details
00:00:27: dazu gibt es jetzt, geht sofort los.
00:00:29: Hallo liebe Hell Investierten, schön, dass ihr dabei seid bei einer neuen Ausgabe meines
00:00:42: Podcasts. Und ja, ich habe ja im Intro vollmundig schon versprochen, dass sich Warren Buffett
00:00:48: möglicherweise selbst verraten hat, was er als nächsten Schachzug an der Börse geplant
00:00:54: hat. Ihr wisst ja, dass ich unheimlich viel lese und dass ich auch in der Branche sehr,
00:00:59: sehr gut vernetzt bin. Und deswegen wurde mir jüngst ein Artikel zugespielt, der besagt,
00:01:05: das war eher eine Randnotiz, wo die meisten wahrscheinlich gar nicht drauf gucken würden,
00:01:08: aber der besagt, dass Berkshire Hetherway, also die Investmentfirma, die Investment Holding
00:01:13: von Warren Buffett in Japan Bankenmandatiert hat, die dabei helfen sollen, eine Online-Emission
00:01:21: durchzuführen. Das heißt, dass Berkshire Hetherway in Japan Gelder aufnimmt, in yen und dann
00:01:28: entsprechend diese Gelder auch irgendwie investiert. Wie gesagt, wir sind jetzt erst an dem Punkt,
00:01:34: wo die Banken gesucht werden, mandatiert werden und wo dann entsprechend eine Emission vorbereitet
00:01:39: wird, aber das ist eine Meldung, die wahrscheinlich untergegangen wäre, weil sie so unscheinbar
00:01:44: klingt. Aber dahinter, wenn man zwischen den Seilen liest, steckt da viel mehr dahinter.
00:01:49: Erst mal ist interessant, dass Berkshire Hetherway sich in Japan in yen verschuldet. Zum einen
00:01:54: kann man es ganz einfach damit begründen, dass in Japan der Zinssatz einfach extrem
00:02:00: niedrig ist. Also wenn ihr euch mal von der Bank of Japan, der japanischen Zentralbank,
00:02:04: einfach mal den Zinsverlauf anschaut über die letzten Jahre, dann war ja die Bank of
00:02:08: Japan eine der letzten Notenbanken, die eine negative Zinspolitik hatten. Das hat sich vor
00:02:14: wenigen Wochen geändert. Das heißt, ich hatte es auch im Podcast begleitet, wir haben einen
00:02:18: kleinen Zinsschritt in Japan gesehen, weg von -0,1% hin auf 0 bis 0,1% im positiven Bereich.
00:02:26: War eher jetzt erst mal ein symbolischer Zinsschritt, also auch um diese negative Zinspolitik der
00:02:31: letzten Jahre zu beenden. Den Absturz des yen, also der japanischen Währung, hat das jetzt nicht
00:02:37: irgendwie beendet. Die Bank of Japan war sogar gezwungen danach, verbal zu intervenieren,
00:02:42: weil der yen die japanische Währung immer schwächer wurde. Und wenn man gesagt hat,
00:02:45: okay ab einem gewissen Level, was ja die Bank of Japan selber definiert, wo man den Markt auch
00:02:49: ein bisschen im Dunkeln lassen will, da wird die Bank of Japan dann wieder eingreifen. Weil wenn
00:02:54: ihr auch mal yen gegen Dollar oder yen gegen Euro anschaut, das sind schon wirklich deutliche
00:02:58: Tiefstände erreicht worden. Das heißt, die Beendigung der negativen Zinspolitik in Japan durch
00:03:03: einen Minizinschritt, das war eher ein symbolischer Charakter. Spannender wird eher, was in den
00:03:08: nächsten Jahren passieren wird, ob hier wirklich die Inflation zurückkommt und damit auch der Zins.
00:03:12: Soll allerdings die Story für andere Ausgaben vom Podcast bleiben, was das auch an Auswirkungen
00:03:17: für die Märkte haben könnte. Aber Buffett verschuldet sich natürlich in Japan auch deswegen,
00:03:21: weil der Zins niedrig ist, weil er sich sehr günstig dort oder sehr günstig dort Geld
00:03:25: besorgen kann und weil die sogenannten Spreads, das heißt, ihr habt ja immer in einem funktionierenden
00:03:31: Kapitalmarkt eine Staatsanleihe, die wird als risikolos angesehen und dann mit entsprechenden
00:03:36: Risikoaufschlägen obendrauf kommen die Unternehmensanleihen. Und dieser Spread zwischen risikolosen
00:03:41: Staatsanleihen und Unternehmensanleihen ist in Japan gerade so gering wie seit Jahren nicht mehr.
00:03:46: Also das auch ein Grund, weswegen man sehr, sehr günstig in Japan derzeit Geld aufnehmen kann.
00:03:51: Und das ist natürlich eine Taktik, die Berkshire Hatterway gerne durchführt, weil sie natürlich
00:03:56: aufgrund der Finanzkraft der Kapitalstärke als so gut angesehen werden, als so guter
00:04:02: Schuldner angesehen werden, dass sie also die geringsten Aufschläge auf die risikolosen
00:04:06: Staatsanleihen immer haben und deswegen sich günstig dort refinanzieren können. Könnte allerdings
00:04:11: natürlich zu einem etwas höheren Zins, auch Warren Buffett in den USA, weil er da auch
00:04:15: beste Bonität genießt, aber natürlich einen höheren Zins bezahlen muss, weil der Leitzins
00:04:20: in den USA bei 5,25 bis 5,5 Prozent steht. Wo darauf ich allerdings raus will, ist nicht das
00:04:26: Buffett jetzt in jen Geld aufnimmt oder in Japan Geld aufnimmt, um damit wieder in die USA zu gehen.
00:04:32: Das glaube ich nicht, dass das dahinter steckt, sondern da muss man sich natürlich mit Buffett
00:04:37: und seiner Holding Berkshire Hetherway sehr genau auseinandergesetzt haben, diejenigen
00:04:41: von euch, die schon länger bei mir im Podcast dabei sind, die ahnen vielleicht schon in
00:04:45: welche Richtung die Reise geht. Die anderen lasst da gerne ein Abo vom Podcast da, denn
00:04:49: ich habe ja schon vor einem Jahr und vor zwei Jahren darüber gesprochen, dass Warren Buffett
00:04:54: in Japan investiert und dass er sich entgegen seiner Grundeinstellung muss man fast sagen,
00:05:00: weil Buffett ist ja ein ganz großer USA-Fan und jemand, der den größten Teil seines Geldes
00:05:06: auch immer in die USA oder in US-Unternehmen investiert. Und er hat ja eine Ausnahme gemacht,
00:05:11: und er hat sich in Japan beteiligt. Er hat sich an fünf großen Handelshäusern beteiligt, die
00:05:17: Konklomerate sind, anders kann man es nicht ausdrücken, das heißt die Rohstoffe handeln,
00:05:23: die teilweise auch angeschlossene Banken haben, also so große komplexe Unternehmen, da hat er
00:05:28: sich eingekauft, schon, das müsste schon ein paar Jahre her sein, da hat er die ersten Positionen
00:05:33: aufgebaut, so 2019 hat er bereits angefangen in Japan, erst der Online für Berkshire Hetherway
00:05:38: zu begeben und dann auch entsprechende Positionen aufzubauen. Diese fünf Aktien, die er da besetzt,
00:05:43: ich kann es euch gerne mal nennen, das sind Itotschu, Mitsui, Sumitomo, Mitsubishi,
00:05:47: die kennt man hier wahrscheinlich und Maro Bene, kommen auch teilweise mal vor, da hat er sich
00:05:51: eingekauft und diese Aktien, ich habe für euch mal nachgeguckt, die sind allein in diesem Jahr
00:05:55: richtig gut gelaufen in der lokalen Währung, also im Yen, also Itotschu um 17% gestiegen,
00:06:00: Mitsui um 37% gestiegen, Sumitomo 21%, Mitsubishi, ganz großer Überflieger, 55% und Maro Bene hat
00:06:09: allein in diesem Jahr 17% zugelegt, das heißt Buffett hatte einen richtigen Riecher, sich dort
00:06:15: schon vor Jahren einzukaufen und Pöa Pöa dann die Bestände an diesen Handelshäusern immer wieder
00:06:21: auszubauen. Jetzt allerdings natürlich die Frage, wenn er in Japan so sehr günstigen Konditionen
00:06:28: in jen Geld aufnimmt, könnte er dieses Geld verwenden um sich an diesen Handelshäusern weiter
00:06:34: zu beteiligen, das heißt die Beteiligung auszubauen oder und da sind es mal für alle die über den
00:06:40: Teller dann blicken wollen, die können sich mal beschäftigen in Japan mit dem Banken- und
00:06:45: Versicherungssystem, denn die japanischen Banken und Versicherungen sind sehr, sehr günstig bewertet
00:06:51: derzeit, also da bekommt man wirklich sehr niedrige KGVs, gute Fundamentaldaten drum herum und das
00:06:57: sind eigentlich die klassischen Zielgruppen für potentielle Käufe von Warren Buffett, weil
00:07:03: Warren Buffett ja genau auf die fundamentale Bewertung ganz, ganz, ganz großen Wert drauflegt
00:07:07: und dann versucht dadurch einfach Schnäppchen zu machen, die er dann auch über Jahre hinweg hält,
00:07:12: also auch also bei den japanischen Handelshäusern eingestiegen ist, so die Erstpositionen. Da war
00:07:17: der japanische Aktienmarkt zwar schon wieder im Kommen, aber nicht so wie wir in den letzten
00:07:22: Monaten gesehen haben, wo der Nikai deutlich nach oben auch ausgebrochen ist, wo wir hier wieder
00:07:27: Stände überwunden haben, die es seit Jahrzehnten gegolten haben, also da hat Buffett sich wirklich
00:07:31: sehr vorausschauend sehr, sehr früh positioniert und diese Handelshäuser, die er gekauft hat,
00:07:36: die waren natürlich für Berkshire ein gutes Investment und damit natürlich auch für die
00:07:40: Aktionäre, zu denen ich mich zählen kann, aber jetzt aufgrund dieser Ankündigung, dass Banken
00:07:45: mandatiert wurden und dass man hier Kapital wieder aufnimmt in Japan, gehe ich stark davon aus,
00:07:49: dass er dieses eben nicht in die USA repatriiert, also zurückführt, sondern dass er nach neuen
00:07:54: Kaufchancen in Japan Ausschau hält und dass diese Kaufchancen höchstwahrscheinlich und da habe ich
00:07:58: auch mal mein Netzwerk bemüht und natürlich auch einiges Research gelegen, gelesen, dass diese
00:08:03: Chancen im Banken und im Versicherungssektor sind, weil da einfach viel Geld verdient wird und vor
00:08:08: allem, und da kommen wir nochmal zurück zur Zinspolitik bzw. auch Geldpolitik der Bank of Japan,
00:08:13: wenn die Zinsen in Japan weiter steigen, weil die Inflation einfach reindrückt, weil aufgrund
00:08:19: der jen-schwäche jetzt auch eine importierte Inflation wieder eine Rolle spielt und weil auch
00:08:24: die Gewerkschaften jüngst wirklich gut verhandelt haben, das heißt die Löhne steigen und damit
00:08:28: steigt auch entsprechend dann die Herstellungskosten von Produkten und dann müssen die Unternehmen
00:08:33: entsprechend auch wieder die Preise erhöhen, was auch wieder inflationstreibend ist, dann wird das
00:08:37: dazu führen, dass die Bank of Japan gezwungen ist, die Zinsen weiter zu erhöhen und wenn die
00:08:41: Zinsen wieder deutlicher nach oben steigen, dann ist das gut für Versicherungen, weil sie viel
00:08:45: bessere Renditnerwirtschaften können, damit auch mehr Geld verdienen, aber auch für Banken,
00:08:49: die ja zum Teil auch von der Fristentransformation leben. Also von daher ist es zumindest für
00:08:54: diejenigen, die davor waffert schon einen Fuß in die Tür bekommen wollen, mal interessant sich
00:09:00: zumindest ein paar japanische Aktien oder auch Versicherungskonzerte anzuschauen. Das mal als
00:09:06: Tipp am Rande oder News before it's news, wie es die Amerikaner sagen und dann darf ich mich von
00:09:11: euch verabschieden. Ich bin Sebastian Hell, ihr hört mich für die nächsten Ausgabe und bis dann.
00:09:15: [Musik]
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